《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買攜程集團、中海油

　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買攜程集團、中海油

　　攜程集團(09961-HK):元旦三天國內旅遊出遊人數1.35億人次,同比增長155.3%,較2019年增長9.4%。國內旅遊收入797.3億元人民幣,同比增長

200.7%,較2019年增長5.6%。2023年國內旅遊整體恢復符合預期,看好國內旅遊及餐飲業。集團發布報告顯示,截至1月13日,春節假期(2月9日至17日)國內遊、出境遊、入境遊訂單均大幅增長,北方冰雪遊、南方溫泉避寒遊「南北互換」是國內遊熱門,春節期間旅遊訂單按年增長超過7倍,出境遊及入境遊訂單均同比增長10倍以上,東南亞、港澳、澳新是出境遊熱門目的地。出行鏈修復持續,進一步刺激旅遊需求釋放。目標價320.00元,止蝕價274.00元。(建議時股價:290.20元)

　　中海油(00883-HK):俄烏衝突、紅海局勢令國際油輪運價再被推高,地緣政治緊張對運價會有正面影響。中國海洋石油密切關注俄烏衝突、紅海等偶發性事件,管控成本應對油價波動

。集團預計2024年將有多個重要新項目投產,包括中國的綏中36-1╱旅大5-2油田二次調整開發項目、渤中19-2油田開發項目、深海一號二期天然氣開發項目、惠州26-6油田開發項目和神府深層煤層氣勘探開發示範項目以及海外的巴西Mero3項目。集團的淨產量目標為7-7.2億桶油當量,其中中國約佔69%、海外約佔31%。2025年和2026年,公司的淨產量目標分別為7.8-8億桶油當量和8.1-8.3億桶油當量。集團2023年的淨產量預計達到約6.75億桶油當量。集團一直堅持增儲上產,油氣產量保持強勁增長。目標價18.00元,止蝕價12.00元。(建議時股價:14.58元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　俊賢資產管理何啟俊:薦買阿里影業、舜宇光學

　　阿里影業(01060-HK):公司宣布與吉卜力工作室達成戰略合作計劃。工作室由日本著名漫畫家、動畫大師宮崎駿創辦,曾經製作的動畫電影包括《龍貓》、《天空之城》、《千與千尋》等。雙方將會就動畫電影、沉浸式展覽開發等多個領域進行合作,同時就宮崎駿新作《蒼鷺與少年》合作計劃達成共識。公司曾於2024財年中期報告提到,未來其中一個發展方向為全品類娛樂內容,提高電影、劇集、現場演出等多品類的內容生產能力,向市場穩定輸出優質內容,今次戰略合作正好符合公司重點策略。

　　截至2023年9月底止,公司收入同比增長43.0%至26.2億元人民幣,歸屬於公司所有者利潤錄得虧轉盈4.6億元人民幣。財務表現顯著改善,歸因於疫後線下娛樂業務復甦,全國電影總票房同比大幅上升,加上公司有份發行及合製的電影大賣。

　　值得一提,阿里影業於去年9月份,從母企阿里巴巴(09988-HK)手上全購目標公司--大麥,作價1.67億美元。目標公司業務涉及現場演出全鏈條,包括演出票務、現場服務、售票系統和場館業務,以及演出內容主辦、投資、製作和推廣等,涵蓋演唱會、音樂節、Livehouse、戲劇、體育賽事及展覽等。相信通過交易,阿里影業將增加收入來源,借用大麥現場娛樂場景,擴闊手上IP變現方式,產生協同效應。

　　策略上,農曆新年假期將至,憧憬新春票房理想,有助為公司股價提供催化劑,建議可於現價收集。目標價0.50元,買入價0.42元,止蝕價0.38元。(上周四建議時股價:0.42元)

示屏,搭載了內置8核CPU、10核GPU、16核神經網絡引擎和16GB統一內存的M2芯片,和專門負責處理來自12個攝像頭、5個傳感器和6個麥克風的輸入數據。Vision　Pro之所以備受期待,歸因於市場認為該產品有助加快XR內容生態的發展,尤其是在遊戲、影視、教育等領域。

引領其他開發商爭先推出類似產品,大大增加對相關零部件之需求。另一方面,環球智能手機行業正在復甦,加上汽車產業邁向智能化發展和自動駕駛技術更加成熟,亦催生對車載鏡頭之需求,可以趁低部署舜宇光學。目標價65.60元,買入價57.00元,止蝕價51.3元。(上周四建議時股價:59.80元)《俊賢資產管理投資總監　何啟俊》(筆者為證監會持牌人,沒有持有上述股票,其公司管理之客戶持有上述股票並隨時作出買賣)