《外資精點》瑞銀:恒生中期盈利勝預期,料市場反應中性

　　《經濟通通訊社2日專訊》瑞銀發表研報指,恒生銀行(00011)上半年純利表現符合預期,但受新會計準則(IFRS　17)影響,非利息收入拖累整體收入增長稍遜預期;服務費收入按年跌2.9%但大致與預估相符。減值提撥跌8%勝預期,帶動貸款成本較去年底下跌71個基點。報告預期,市場對業績反應中性,維持「中性」評級,目標價115元。

　　報告指出,恒生上半年資本充足率較去年底上升1.9個百分點至60.9%,優於行業普遍下跌的趨勢,這歸因於定期存款數量急跌。資產質量稍勝預期,逾期放款比率按半年升29基點至2.85%。

　　報告提到,管理層料下半年淨息差溫和上升,指引優於預估;而在流動性充裕的支持下,恒生將不會進取地搶存款,但對目標客戶的存款價格將維持具吸引力。在貸款業務方面,去風險化仍是優先工作,恒生亦會勇於開拓其他新的板塊。(ac)

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