市場熱點或輪動 期指短線繼續沖高

摘要

a股指數再度上漲，創業板再度創下新高

期指總持倉繼續減少，多空雙方加倉ic

技術上中長期強勢不變，短線仍有望走強

一、行情分析

1、股票市場分析

周二a股指數延續強勢，滬指收盤漲1.56%至4401.22點，成交繼續小幅增加至7934.6億元，市場交投熱度持續回升。盤面上來看，中小創板塊仍維持強勢，創業板大漲3.29%再度創下新高，短線連漲過后或有調整，而金融等權重板塊持續走穩。分板塊來看，飛機、船舶等板塊領漲，陶瓷、白酒等板塊領跌。總體來看市場流動性仍充足，短線偏強態勢有望繼續維持。

圖片 1:主要指數走勢圖

來源：wind，魯證期貨金融事業部

二、股指分析

if四合約均再次上漲，但標的指數漲1.21%表現更好，主力合約收盤貼水擴大到43.4點，市場謹慎情緒仍較濃。ic四股指合約整體表現較強，而ih表現依然較弱，也反映出當前市場有所分化的局面。

持倉方面來看，if總持倉繼昨日大減后再度減持，合計減7687手至193881手，其中原因或是中小個股走強而使得投資者對於偏大盤股指設定減少所致。而周二ic總持倉增4107手及ih總持倉減2879手也驗證了這一點。

從中金所公布的全結會員三個合約的持倉來看，if主力多頭合計減持3070手與減空的3734手基本持平，主力凈空持倉變化不大。ih主力凈空持倉也小幅下降，而ic主力仍保持凈多的狀態且呈現繼續增大的趨勢。分會員來看由於本周五股指交割，主力席位加速向下月合約大幅移倉，整體凈多空變化都不大。總體來看期指空方力量仍不強，短線或繼續上攻。

圖片 2：滬深300總持倉與指數走勢

圖片 3：滬深300主力凈空持倉與指數走勢

來源：wind，魯證期貨金融事業部

二、技術分析

從滬指走勢來看，量價齊升再度站上所有均線，短線走勢繼續轉強，后市有望繼續上攻。

而從中證500走勢來看，再度創下新高后已遠離各條均線，macd指標開始背離，短線存技術調整需求。

圖片 4：上證指數日線圖

圖片 5：中證500指數日線圖

來源：wind，魯證期貨金融事業部

三、后市研判及投資建議

周二a股期現貨維持上攻態勢，中小創板塊繼續創下新高，市場交投逐漸回暖。訊息面上三部委特急檔案攤派發行地方債利好銀行股，而監管層緊急約談基金公司創業板事宜也給連創新高的帶來一定監管壓力，市場流動性方面暫無憂。期指持倉來看，if、ih等大盤股指減少而ic總持倉有一定增加，說明當前中小個股的強勢仍有望延續，但是風險已經開始積累，短線需保持一定謹慎。技術上大盤指數短線繼續走強，而中小盤指數連續創下新高后短線有調整壓力。綜上所述，上證、滬深300股指期貨前期多單繼續持有，日內可依托5日均線偏多操作。中證500指數暫持觀望態度，短線謹防調整風險。預計上證50股指期貨主力合約支撐3168點,壓力3245點，滬深300股指期貨主力合約支撐4632點，壓力4773點，中證500股指期貨主力合約支撐8541點，壓力8700點。

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