《外資精點》美銀下調阿里巴巴目標價至129元,但重申買入評級

　　《經濟通通訊社22日專訊》美銀證券發表研究報告指出,阿里巴巴(09988)進入6月季度,由於消費復甦、集團加強用戶體驗和參與度的新策略,可看到用戶和訂單的積極增長,預計阿里中國的零售商品交易總額將在6月季度恢復到按年正增長,但阿里公布業績後已將其2024╱2025財年收入下調5-6%,以反映消費復甦略有放緩和集團尋求重組後非核心業務的更高利潤率。美銀證券將阿里美股目標價由144美元調低至132美元,H股目標價從141港元下調至129港元,評級為「買入」。

　　研究報告指出,淘寶天貓集團已將用戶增長和參與度確定為首要策略重點,並承諾會用對商家、內容和技術進行投資,為用戶提供更佳體驗。並宣布了未來6至18個月內雲業務的全面分拆計劃、菜鳥探索上市流程,以及盒馬實施上市計劃,尋求對外融資,以提升股東價值。

　　另外,報告表示,淘寶天貓由3月以來出現正增長,該集團報告顯示,截至今年3月31日止季度,收入同比增長2%,基本符合市場預期。核心客戶管理收入(CMR)按年減少5%,這是由於1月和2月初消費疲軟導致商品交易總額出現個位數下降。(kk)

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