《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買金蝶國際、百度集團

　　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買金蝶國際、百度集團

　　金蝶國際(00268):內地全面重啟經濟活動及積極推動雲端和國產化替代,軟件股近期獲得資金青睞,其中金蝶國際值得看好。集團近年積極拓展雲服務,用了5年時間令「金蝶雲

.蒼穹」成長為眾多中國500強使用的企業級PaaS平台。去年上半年「金蝶雲.蒼穹」和「金蝶雲.星瀚」合計錄得收入約2.84億元人民幣,同比增長約77.6%,續費率較去年同期保持穩定;期內簽約客戶476家,包括新簽客戶194家,獲得了不少超大型和大型企業客戶。由於大型企業雲方案業務加快、軟件功能改善,相信平均每用戶收入及客戶數量能持續擴張,預期今年收入增長較去年加快。目標價25.00元,止蝕價15.60元。(建議時股價:18.70元)

　　百度集團(09888):據悉,百度將於3月份推出類似OpenAI旗下ChatGPT的人工智能聊天機器人服務。百度推出類似ChatGPT風格的應用,一開始

會將其嵌入到公司的主要搜索服務中。這一工具的名稱尚未確定,但它將會讓用戶獲得對話式的搜索結果,就像OpenAI的ChatGPT一樣。AI聊天概念炒熱,集團股價高開高走、走勢強勁。人工智能聊天機器人服務亦有望鞏固百度在AI業務的領先地位,推動集團長遠增長。受惠於有效的成本控制措施,集團整體利潤率提高,相信今年其廣告及雲服務收入增長亦將會有所回升。目標價165.00元,止蝕價132.00元。(建議時股價:144.80元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買中國中鐵、森松國際

　　中國中鐵(00390):集團主要業務為基建項目、勘察設計、工程設備、零部件製造,及相關配套設施服務,同時拓展房地產開發和礦產資源開發等。在內地負責設計和建設的基礎設施項目,包括有鐵路、公路、城市軌道交通、橋樑鋼結構、道岔設計和電氣化鐵路等。集團為全球最大工程承包商之一,前身為中國鐵道部工程及設計總局,於2017年12月同步於香港交易所及上海證券交易所上市。

　　截至2022年9月30日止之第三季度業績為營業額上升10.4%至8500.52億元人民幣,稅後盈利230.16億元人民幣,增長11.5%。同年6月30日止之半年度業績為營業額上升12.5%至5605.87億元人民幣。股東應佔盈利增長21.4%至135.49億元人民幣。期內整體毛利率維持在8.3%。集團在特大橋、深水橋、長大隧道、橋樑鋼結構及高速道岔之研發製造,均處於世界級水平。鐵路電氣化技術更為目前國內最高水平。同時擁有最先進的機械裝備,更可以自行開發及製造具有國際水平的專用重工機械,包括隧道掘進機械TBM,全亞洲起重能力最大的吊裝船,專在深海水上工作;用於鐵路建設架橋機,鋪軌機及架空接觸線路施工設備。同是世界上能夠獨立生產TBM,及擁有知識產權的三大企業之一。

　　集團擁有專利24973項、發明專利5157項、海外專利157項、國家級工法166項,及省部級工法4609項。將繼續以市場為導向,跟隨「一帶一路」布局,積極承建國家重點工程項目。全面投入雄安新區建設。保持適度規模擴張,努力防控風險,以提升管控及盈利能力。可於現價4.32元附近買入,中長線可見6.30元,跌穿3.70元止蝕。(上周五建議時股價:4.32元)

　　森松國際(02155):集團主要業務為從事設計、製造及銷售傳統壓力設備、模塊化壓力設備及壓力設備的相關增值服務。當中包括驗證服務、維保服務、設計服務及數字化維護服務

,並具有Pharmadule的技術,及國內生產能力的優勢,從而擁有穩固的市場地位,並致力成為全球領先的核心壓力設備和工程解決方案的供應商。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額29.65億元人民幣,增長59.8%。股東應佔盈利大幅上升1.1倍至3.03億元人民幣。期內整體毛利率微升0.4個百分點至26.6%。集團重點服務下游行業,包括有油氣煉化、日化、化工新材料、包括生物製藥和化學合成的製藥、動力電池原材料(包括金屬礦、鋰電池原材料,及中間化工原材料),和電子化學品(包括光伏原材料及高純度化學試劑的生產)。主要為客戶提供業務上的設計、製造、安裝及運維服務。應用於化學反應、生物反應和聚合反應之核心工藝設備、系統,及整體解決方案。同時可按客戶要求,提供數字化技術的在生命周期服務。包括聯合研發、可行性研究、項目諮詢、現有工藝優化、運行維護平台設計,及改善計劃等多種元素。

　　集團未來仍會繼續非天然材料的研發、合成和技術改進、圍繞生物反應、化學反應和聚合反應的工程化應用。為客戶設計及建造相關反應器等工業核心裝備。跟下游企業聯手在實驗室研發項目。亦同步跟海外高校或科研機構合作發展項目。深度參與材料創新的前期研究過程、小規模試驗和後期的工廠運維及優化服務。可於現價11.34元附近吸納,中長線可見16.30元,跌穿9.90元止蝕。(上周五建議時股價:11.34元)《華盛証券有限公司》