《勝算在握》安里資產管理郭家耀:薦買協鑫科技、中海油

　　　　　　　　　　　　　　安里資產管理郭家耀:薦買協鑫科技、中海油

　　協鑫科技(03800):內地近日硅片價格回穩,組件企業看好訂單需求情況,多家組件企業上調排產企劃。根據市場預測,2023年實際組件需求超過480GW,所需多晶矽料約

130萬噸。目前隨著全產業鏈價格回落,全球光伏電站需求將大幅上升,對價格形成支撐,矽料價格再回調空間有限,市場預測今年矽料價格可以保持在每公斤150元以上水平。國家能源局等部門在發展矽能源十四五規劃時,已明確將顆粒矽列入優先支持的高科技產品。由於早前價格下滑,市場部分產能可能出現成本和售價倒掛現象,落後產能將面臨急速淘汰,新產能將延緩開工時間。協鑫科技顆粒矽成本遠遠領先於行業其他龍頭矽料企業,擁有品質高及低成本的優勢,加上新產能持續釋放,有望推動協鑫科技的盈利能力。公司目前估值偏低,有相當重估空間。

目標價2.50元,入巿價2.08元,止蝕價1.95元。(建議時股價:2.12元)

　　中海油(00883):中海油日前舉行2023年經營策略會議,公布今年淨產量目標為6.5億至6.6億桶油當量,其中中國約佔70%、海外約佔30%,意味產量按年增速約

4.8%至6.4%,並預計今年將有9個新項目投產。公司預計2024年和2025年淨產量,將分別為6.9億至7.0億桶油當量和7.3億至7.4億桶油當量。公司去年的資本支出預計達1000億元人民幣,今年的資本支出預算總額為1000至1100億元人民幣,維持平穩。其中,勘探、開發、生產資本化和其他資本支出,預計分別佔資本支出預算總額的18%、59%、21%和2%。為確保股東回報,2022年至2024年全年股息支付率預計將不低於40%,期內全年股息預計不低於每股0.7元。中海油產量持續溫和增長,目前油價水平亦有利盈利表現,加上慷慨派息政策,有助股價向好。目標價11.50元,入巿價10.20元,止蝕價9.20元。(建議時股價:10.84元)《安里資產管理董事總經理　郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及相關人士沒持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　　招商永隆程嘉偉:薦買新鴻基公司

　　新鴻基公司(00086):在疫情影響下,集團去年消費金融和按揭貸款都預期受到一定程度打擊,預計在去年下半年業績反映。但隨著中國和香港的防疫政策優化,社會活動逐步恢復常態,在去年低基數下,今年將迎來相當不錯的借貸需要,帶動盈利增速顯著上升。此外,今年集團消費金融業務發展極具期待性,預期未來集團業務上的新消息將成為推升股價的催化劑。

　　新鴻基公司去年12月6日宣布合作夥伴環球科技創投公司E15VC推出第三隻基金E15　Fund　III,　LP,並完成首輪募資,募資額為6075萬美元。該基金的期限為10年,專注於投資全球深度科技機遇。該基金獲集團大力支持,透過旗下的另類基金管理平台Sun　Hung　Kai　Capital　Partners　Limited執行夥伴合作關係。

　　值得一提,E15VC首隻和第二隻基金專注投資於解決科技、醫療保健和深度技術等重大議題的企業,並取得了驕人成績。這家香港公司已投資於許多創新企業,包括Eikon　Therapeutics、Frankie、Celebrity　Agent、Caeli　Vascular,並且已經成功退出了對Vicarious　Surgical和Auris　Health的投資。

Partners　Limited,之後該業務發展迅速,合作夥伴已增至6個。去年更成立了SHK　Capital　Partners　Private　Access　Fund和注資一億美元至宏信達旗下一GCO基金。集團對於基金管理平台業務發展積極,而且平台投資的基金持倉地域性廣闊和行業多樣性,投資管理策略亦穩中求進。相信集團基金管理業務將為其帶來繼消費金融後另一個長期穩健現金牛。

　　筆者維持之前對集團2022年派息預測,即26港仙,以1月16日收盤價計,即股息率達7.9%。筆者於去年10月推薦此股票至今,股價上升達18.3%,股價重回3元以上,對集團維持現價買入建議,以迎接年度財報公布。(本周二建議時股價:3.29元)《招商永隆銀行證券分析師　程嘉偉》(筆者為證監會持牌人士,並沒持有上述股份)