《外資精點》高盛料小米上季核心盈利改善，惟降目標價１１﹒６％

　　《經濟通通訊社３日專訊》高盛發表研究報告指，在需求持續面對挑戰下，相信小米（０１８１０）第二季核心純利已見底，第三季可望改善，維持其「買入」評級，預測估值相對同業尚算吸引，但仍下調目標價１１﹒６％，由１４﹒７港元降至１３港元。

　　高盛預測，小米第三季核心盈利改善，主要受惠於供應環境好轉、成本控制得宜、有規律的推廣；互聯網服務收入較穩定，以及第４季匯兌因素將利好毛利率。此外，據Ｃａｎａｌｙｓ最新發布的數據顯示，小米第３季續搶佔市場份額，其「雙１１」銷售起步亦強勁。

　　高盛預測，小米第三季收入約７０４億元人民幣，按年跌１０％，按季持平。其中，智能手機收入跌１１％，其出貨量降９％；ＩｏＴ收入料跌６％；互聯網服務收入跌２％。該行預測該季集團核心純利２８﹒６億元人民幣，按年跌４５％，按季則升５％。

　　基於宏觀經濟不確定性，消費者對於智能手機及ＩｏＴ需求較弱，高監下調小米２０２２－２４年收入預測２％至６％，並將同期經調整純利率預測削減０﹒１個百分點至０﹒４個百分點。（ｒｈ）

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