《券商精點》招商證券:華潤啤酒白酒業務更多元化,目標價66元
經濟通新聞 2022-10-27 15:45
《經濟通通訊社27日專訊》招商證券國際發表研報指出,華潤啤酒(00291)擬議收購白酒公司貴州金沙酒業,其白酒業務將更多元化,維持「增持」評級及目標價66元不變。
該行稱,收購完成後,華潤啤酒將擁有其55﹒19%的股份。而金沙酒業過去兩年錄得高增長,基於金沙酒業2021財年淨收入,對應收購倍數16﹒9倍,假設金沙酒業2022財年淨收入同比增長,與其他A股上市白酒公司相比,其收購價並不昂貴。
該行引述華潤啤酒表示,以其現有分銷渠道與金沙酒業白酒方面知識和經驗?合,將產生協 同效應。不過,擬議收購仍有待各種審批,因此該行不會改變華潤啤酒盈利預測或目標價。但假設於2023財年年初完成收購,估計華潤啤酒2023、2024財年收益每年將增長3%。
(rh)
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