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《券商精點》招商證券:華潤啤酒白酒業務更多元化,目標價66元

經濟通新聞 2022-10-27 15:45


  《經濟通通訊社27日專訊》招商證券國際發表研報指出,華潤啤酒(00291)擬議收購白酒公司貴州金沙酒業,其白酒業務將更多元化,維持「增持」評級及目標價66元不變。

  該行稱,收購完成後,華潤啤酒將擁有其55﹒19%的股份。而金沙酒業過去兩年錄得高增長,基於金沙酒業2021財年淨收入,對應收購倍數16﹒9倍,假設金沙酒業2022財年淨收入同比增長,與其他A股上市白酒公司相比,其收購價並不昂貴。

  該行引述華潤啤酒表示,以其現有分銷渠道與金沙酒業白酒方面知識和經驗?合,將產生協 同效應。不過,擬議收購仍有待各種審批,因此該行不會改變華潤啤酒盈利預測或目標價。但假設於2023財年年初完成收購,估計華潤啤酒2023、2024財年收益每年將增長3%。

(rh)


 

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。

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