台股

比起普丁核彈威脅更須關注鮑爾的貨幣緊縮重回萬八誰扛多方大旗？

鉅亨網新聞中心 2022-03-03 19:30

cover image of news article — 比起普丁核彈威脅更須關注鮑爾的貨幣緊縮重回萬八誰扛多方大旗？(圖:shutterstock)

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萬寶投顧陳子榕指出，俄烏戰火從軍事延燒到經濟，西方主要國家紛紛加入制裁行動，除了將俄國部分銀行踢出 SWIFT，原本歐洲寄予厚望的天然氣運輸管「北溪二號」也遭德國暫停審批，導致負責營運的「北溪二號公司」（Nord Stream 2 AG）面臨破產。「北溪二號」耗資 100 億歐元建設，去年 9 月就已經完工，只要德國通過批准，俄羅斯輸往歐洲的天然氣數量立刻翻倍，如今破局，歐洲天然氣價格只能再度繃緊神經。

不只天然氣，全球大宗商品價格最近波動劇烈，布蘭特原油價格盤中最高已經來到 113 美元，農糧作物黃小玉最近一周漲幅分別竄升 6.13％、22.21％、10.53％，金屬部分，國際鎳價衝破 25,000 美元、是 11 年來新高，鋁價也觸及 3,362 美元的 13 年新高，貴金屬黃金、白金、白銀、鈀金也全數走升，大家所擔心的通膨怪獸已經越長越大。

受地緣政治和物價波動影響，台股持續在半年線和月季線之間震盪，外資忽買忽賣，但資金明顯轉往傳產避險，大宗物資族群成為盤面黑馬，週三 (3/2) 非金電指數逆勢上漲 0.12％，三大法人單日狂敲中鋼 (2002-TW) 逾 41,000 張，成為買超第一名，而外資、投信買超前五大個股則鎖定鋼鐵、金融、太陽能。

北京當初為了舉行冬奧祭出限鋼令，使得全球鋼鐵供給減少，如今全球解封重啟建設，加上俄烏戰爭使得鋼鐵的鋼性需求增加，國際鋼價在去年第四季從高點下滑之後已經落底反彈，鋼鐵大廠 3 月盤價全面上漲，以中鴻 (2014-TW) 來看，3 月內銷盤價每公噸上漲 900～1,300 元，外銷鋼品每公噸上漲 80～110 美元。

中鴻去年營收 537.44 億元，稅後淨利 63.5 億元，年增 1,102.13％，EPS 為 4.42 元，獲利、EPS 雙創新高，目前中鴻單月出貨量約 16 萬公噸，創 3 個月來的新高，3 月出貨量繼續挑戰 19 萬公噸，接下來第二季進入傳統旺季，出貨量將逐季提升；中鴻今年將配發 2.8 元歷年最高的現金股利，配發率高達 63.35％，殖利率 6.6％，三大法人近 3 個交易日買超中鴻 8,754 張，股價近期突破所有均線持續向上。

另外，油價上漲同樣帶動塑化族群表現，南亞 (1303-TW) 受惠 BPA、EG、聚酯商品價量齊揚，以及電路板產品需求增加，1 月營收 352.67 億元，月增 2.11％、年增 20.17％，由於去年賺逾 1 個股本，預估今年股息可望有 7 元，殖利率 7.73％，三大法人連續兩個交易日同步買超南亞 8,607 張，股價近期邁開大步創波段新高 91 元，而接下來在 5G、AI、電動車推升下，產能利用率有望維持高檔，將有助後續營運表現。

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萬寶投顧陳子榕指出，目前國際情勢詭譎多變，盤勢也會更加難以捉模和變化，持續提醒大家做好資金控管，可以跟著我透過法人籌碼快速輪動操作，讓資金在震盪盤勢中依然有獲利空間。

中鋼 (2002-TW) 因俄烏戰火推升國際原物料價格噴漲，中鋼 3 月盤價全面上漲，平均漲幅 2.44％，預估 4 月和第二季盤價將大漲，漲幅上看 5～8％；中鋼 2 月出貨量 91.1 萬公噸優於預期，主因冬奧結束鋼鐵需求升溫，加上預期鋼價上漲，下游客戶積極回補庫存；中鋼宣布發放現金股利 3.1 元，年增近 10 倍，殖利率近 8％。

東鹼 (1708-TW) 的鉀肥和散裝貨運業務為東鹼主要營收來源。每年生產 1,300 萬噸鉀肥的白俄羅斯為全球主要出口國，但因俄烏戰火遭歐美制裁，使得供應出現嚴重缺口，大陸、東南亞、巴西的鉀肥報價都已較去年同期上漲逾 2 倍，尤其現在正值春耕需求爆發，預期鉀肥價格將持續往上，加上 BDI 指數走升，將推升東鹼營運；東鹼股價近日創近 7 年來新高，法人持續買進。

慧洋 - KY(2637-TW) 去年合併營收 191.69 億元、EPS 11.05 元均創新高，營益率更是節節攀升，第四季營益率突破 50％創單季新高，而 1 月自結稅前盈餘 8.65 億元，年增 349.62％，每股稅前盈餘 1.16 元；輕便極限型、輕便型船的日租金近一個月已反彈 10％～30％，而農曆年後穀、礦物運輸需求增加，加上塞港問題延續，運價持續看好；慧洋今年有 6 艘新船加入營運，未交付的新造船則還有 14 艘，雖然去年基期高，但今年 60 艘船舶換約仍會有 25％的換約漲幅；外資自 2 月以來持續買進逾 36,000 張，並帶動股價走升。