智邦、中磊 可望複製國巨、華新科大漲模式?

智邦、中磊 可望複製國巨、華新科大漲模式?(鉅亨網資料照片)
智邦、中磊 可望複製國巨、華新科大漲模式?(鉅亨網資料照片)

新型冠狀病毒疫情持續延燒,截至 2 月 11 日,已有超過 4.2 萬人確診、2.5 萬例疑似病例以及 1,016 人死亡,中國政府連封湖北、遼寧、江西、安徽四省防疫,衝擊各產業運作,由於大陸封閉管理的城市太多,估計這次受衝擊產業範圍將擴及半導體、面板、資通訊、電子業、汽車零組件貨機械設備業上中下游供應鏈。

萬寶週刊陳子榕分析師指出,新型冠狀病毒疫情持續蔓延,中國復工狀況不定,不過網通廠自去年開始受貿易戰影響,產能全球布局反而影響降低。

網通大廠智邦 (2345-TW) 在中國的工廠產能主要是在深圳,預計本週內就能復工;且由於智邦是首批台商回台投資業者,在新竹、苗栗均有產能,能增加生產,降低中國產能受影響的問題。智邦於 2020 年初返台擴廠,除了新竹廠的產能外,也前進竹南增設新廠,新產能加入後,大陸與台灣生產比重約為 1:2,智邦也計畫,未來需求若持持續增加,將準備於竹南廠擴充生產線以滿足客戶需要。
 

智邦去年營收創新高,董事長郭飛龍看好今年可望持續成長,執行長馬思睿 (Edgar Masri) 更宣示要帶領智邦走向國際型公司,看好開放網路架構走進電信市場的趨勢,成為智邦未來機會,預估三到五年可望發酵,成為智邦持續擴大營運規模的關鍵動能之一,且隨著 5G 在今年大規模商轉,資料中心的升級潮浮現,高階交換器也將為智邦長線營運注入新一股動能。智邦去年內部營運目標訂在營收上看 500 億元,但表現遠超乎預期,在 11 月就已經提前達標,全年營收更直上 554.01 億元,年增 28.56%。

中磊 (5388-TW) 去年受貿易戰影響,已相繼將銷美恐受關稅影響的訂單移往台灣及新建的菲律賓廠生產,經此調整後,中磊今年各廠區的產能佔比台灣佔 2 成,菲律賓為 3 成,中國大陸蘇州廠仍佔到 5 成,雖然相較於去年的佔比 6 成,已見下滑,但比重仍不低;隨著疫情升溫,蘇州及昆山的工廠要延至本月 21 日才能復工,中磊產能恐受影響。所幸首季原本就是網通廠的傳統淡季,以中磊足以撐到第一季底的庫存,要撐到 21 日復工,應該沒有太大問題;且雖然中磊來自蘇州廠的產能佔比不小,但在近幾年致力於自動化生產的狀況下,用人數急遽減少,推估就算復工後加薪搶工,對成本影響相對有限。

疫情肆虐導致鴻海 (2317-TW) 富士康在深圳與鄭州的廠區延遲復工,但鴻家軍中也有人倖免於難。

據悉,瑞祺電通 (6416-TW) 逾 90%的生產在台灣,且客戶均為長期合作,常態備有成品與半成品庫存,預計首季業績影響不大,第二季則視供應鏈復工情況而定。瑞祺電通今年在 SD-WAN(軟體定義廣域網路)設備以及併購澔楷科技後介入整合性通訊設備市場均有斬獲,儘管近期武漢肺炎疫情肆虐,但預料雲端市場的資本支出因宅經濟效應,需求將不減反增,而 5G 通訊需求也對市場需求有推波助瀾的效果,因有機成長加上併入澔楷業績,今年營收成長上看 2 成,獲利則可望較去年大幅成長 3~4 成。
 

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