日系外資將玉晶光首度納入追蹤 喊買目標價668元

日系外資券商今 (31) 日將玉晶光 (3406-TW) 首度納入追蹤，預估 2020 年每股純益將將達 33.41 元，以 20 倍本益比計算，給予玉晶光「買進」評等，目標價上看 668 元，估股價仍有 21% 潛在上漲空間。

日系外資指出，玉晶光是 iPhone、iPad 鏡頭組第二大供應商，高達 80% 營收來自蘋果，其供貨規模僅次大立光 (3008-TW)。

玉晶光之前主要供應 iPhone 與 iPad 前鏡頭，隨著營運改善，2019 年已取得 iPhone 11 系列超廣角鏡頭約 80% 市占率，2019 年也已出貨部分 6 片式鏡頭。

日系外資預估，玉晶光 2020 年將受惠新款 iPhone 相機升級和導入後置飛時測距 (ToF) 模組，iPhone 鏡頭市占持續看增，今年將達 26%，較 2017 年的 19% 增加 7 個百分點，加上相機鏡頭良率提高和鏡頭價格提升，估 2020 、2021 年 iPhone 鏡頭市占率將上看 33%、34%。

由於蘋果新 iPhone 超廣角鏡頭將升級為 7 片式、iPad Pro 與 iPhone Pro 系列可能導入 ToF 模組，日系外資估玉晶光 2020 年營收、獲利將成長 47% 及 61%，給予「買進」評等，目標價上看 668 元。