永豐期貨台指選擇權盤前－美升息機會大增 台股抗跌開低走高

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲24點收在8476點。價差方面，台指期轉為正價差至19.94點，電子期轉為正價差至0.30點，金融期正價差擴至1.89點，摩台期指轉為正價差至0.98點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超15.20億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1109口，淨多單升至14525口，其中外資多單加碼872口，淨多單升至22605口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1992口，淨多單升至17441口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市多數拉回，週四台指期早盤以大跌64點開出，而現貨開盤後買盤湧現一路推升指數翻紅，但亞股早盤普遍多以小跌開出，且指數逼近前波頸線8503處買盤縮手觀望，帶動台指期11點過後盤市轉為在平盤上下震盪，但陸股下午盤拉高帶動期貨反以上漲24點作收。技術面觀察，週四大盤開低走高以帶上下影線小紅K力守短期均線支撐，但成交量能縮小至802億水準，短線量價結構不利多方續強。而以日線型態來看，目前指數日K縮量小幅失守季線支撐，而月季線正式死亡交叉，所幸多項技術指標仍為反彈續航訊號，趨勢轉為多方已無退路。近期可能出現突破走勢，操作上建議可等多空方突破方向順勢操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在8600點，賣權集中在8400點。未平倉量部份，買權大量區至8800點，而賣權大量區至8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.01降至0.98，再度落回中性值1之下，反應選擇權結構目前呈現中性格局。12月買權平均隱含波動率由16.83%升至18.45%，賣權平均隱含波動率由21.01%升至21.09%，買賣權同步升，週四指數開低走高以紅K作收，短線型態仍呈弱勢區間整理格局，操作上建議逢反彈仍以買權空頭價差策略因應。