智易Q1獲利優於預期 Q2有機會持穩、營收拚增15-25%
財訊快報 2018-05-10 17:00
網通設備廠智易 (3596) 首季毛利率逆勢較前一季增加約 1.4 個百分點,亦較去年同期持穩,業外又有匯兌收益,推升 EPS 攀至 1.19 元,年增 3.5 倍。剛公布的 4 月營收,在新品出貨放量帶動下,更衝上 21.08 億元,月增達 37.25%、年增 48.66%,創近 16 個月新高,只要供料順利,預估 5、6 月有機會持穩,第二季營收上看 55-60 億元,季增率上看 15-25%。智易首季營收 47.87 億元,較前一季下滑 10.69%,但較去年同期成長 0.71%。儘管零組件如被動元件等大幅漲價,新台幣升值也不佳,在產品組合轉佳下,毛利率 15.01%,較前一季增加約 1.4 個百分點,亦較去年同期持穩,營業利益 2.15 億元、年減 12%。
不過,相較去年第一季因匯率認列鉅額匯損,首季在歐元升值下,業外認列匯兌收益,推升稅後淨利為 2.24 億元,較去年同期大增 3.5 倍,每股盈餘 1.19 元。
而剛公布的 4 月營收衝上 21.08 億元,月增達 37.25%、年增 48.66%,創近 16 個月新高。智易表示,第一季已推出不少新產品,包括 IAD、STB、Getway 等,第二季出貨量都會同步成長,不過,被動元件等原料仍吃緊,若供應順利,5、6 月營收至少都會比 3 月好,甚至有機會與 4 月持穩。法人預估,第二季營收上看 55-60 億元,季增率上看 15-25%。
至於毛利率表現,智易強調,被動元件、記憶體等漲價,確實會侵蝕毛利率,新產品會爭取與客戶協商調高價,但上半年報價多在半年前就敲定,調高機會不大,毛利率不易改善,但後續新洽談的案子會反映成本,下半年毛利率有機會改善。
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