【大行報告】美銀美林降耐世特(01316-HK)目标價至17.6元

美銀美林發表報告指，耐世特(01316-HK)核心盈利遜預期，下半年因匯兌不利影響錄得銷售同比下降0.8%，毛利率亦跌1.2個百分點至15.9%，主要由于定價壓力及北美洲與亞洲銷售下降。運營開支占銷售比率有所改善。該行指耐世特正處于轉型階段，相信其集中于電動助力轉向(EPS)的競争優勢，加強自動化生産，長期而言可提升毛利率。

該行稱，目前耐世特估值合理，加上市場將基于去年下半年業績疲弱而下調估值，重申其「中性」評級，目标價相應由18.8元下調至17.6元。

耐世特現報13.84元，半日跌15.61%，成交2423.9萬股，涉資3.34億元。

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