蘋概股走弱 本土法人仍挺大立光

大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)
大立光執行長林恩平。(鉅亨網記者張欽發攝)

蘋果 iPhone 8 系列新機將於台北時間本周五 (22 日) 上午開賣,但蘋概股在蘋果新機發表後表現卻不如預期,且陸續有外資法人看衰股王大立光 (3008-TW) 股價表現,但國內法人卻認為,今年下半年起蘋果及非蘋陣營光學零組件進入規格提高周期,手機雙鏡頭滲透率也將提高,預估明年大立光獲利可年增逾 55%。

看衰大立光的外資抱持的理由,在於大立光的股價已反映其業績的成長、面臨包括玉晶光 (3406-TW)、舜宇光學 (2382-HK) 等同業的強力競爭,同時,以來自塑膠、玻璃混合鏡片的鏡頭,將形成對於大立光業績成長的破壞力。

但國內法人則指出,今年下半年起蘋果及非蘋陣營光學零組件進入規格提高周期,明年下半年 iPhone 將從現在 iPhone X 的 6P(塑膠鏡片)+6P 雙鏡頭,提升為採用 7P+6P 廣角 + 望遠雙鏡頭及 f1.4 大光圈.將讓鏡片製造難度複雜度再提升。

同時,就最受關注的 iPhone X 手機來看,預估大立光在 iPhone X 的訂單比重廣角鏡頭達 100%,望遠景鏡頭達 80%。

蘋果及非蘋陣營對於鏡頭組提升到 7P 的興趣目前並不明朗,但大立光執行林恩平日前則透露,大立光開發的 7P 鏡頭組產品已經送樣。

國內法人預估,手機產業雙鏡頭滲透率可由今年的 16% 起飛,預估明、後年滲透率各達 30%、40%,在雙鏡頭趨勢及新一代 iPhone 銷售帶動下,預估大立光產能可能滿載,今年第 4 季起可能將新增 25% 產能,並看好大立光明年第 2 季也將取得三星手機鏡頭訂單。

大立光日 K 線圖

 


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