證監列基金9項不合規情況 或採取執法行動

香港證監會發表通函，透露近期視察約250家資產管理公司後，發現不少沒有遵從《基金經理操守準則》、《內部監控指引》，並以個案形式羅列資產管理公司9項不合規情況，直言管治較弱、資源有限且營運規模較小者尤其顯著，或對相關人士採取執法行動，敦促業界檢討及增強內部監控程序與營運能力。

證監會的視察涵蓋海外或內地於香港的資產管理公司，以及規模較小的本地資產管理公司。通函提到有公司從其管理的基金進行的交易，收取總額相當於基金資產淨值7%現金回佣。有關交易中，約80%是由提供佣金回扣佔其總佣金收費率達85%的經紀執行。該基金的股票成交量「奇高」，顯示可能為本身利益進行超出符合投資策略情況下所需數量的交易，賺取現金回佣。

與此同時，有基金的投資組合高度集中，持倉中有大量股價大幅波動且流通性有限的中小型股票，並一直將個人及法團投資者統統視為專業投資者。此外，有公司沒有採用風險狀況問卷協助客戶衡量自己能承擔多少風險，將一些風險承受能力薄弱者歸類為「進取型」。

通函又提到，有公司沒有就一些停牌多時的股票及債券進行評估，判斷投資項目的公充值；或沒有政策制定觸發需要調整價值的門檻，只聽基金經理建議。有公司沒有確保交易於最佳條件執行，選擇經紀不當，更有多間公司沒有制定補充性監控措施，卻允許基金以單一獲授權簽署人執行無關交易的基金資產轉移。

此外，證監會巡視部分資產管理公司時得悉，他們實際上沒有任何資產管理的酌情權，只提供投資顧問及交易執行服務，警告資產管理公司若依客戶指引、協助客戶訂立可疑安排或執行可疑交易，可能捲入相關市場失當行為或其他不法活動。

來源：《東方日報》

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)