【永豐期貨】台指選擇權盤後－多頭漲勢續攻 台股創十七年高

◆盤勢分析

期貨走勢
    
台指期週四上漲 87 點至 10107 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 1.49 點，電子期正價差擴至 1.67 點，金融期轉為正價差 5.69 點。現貨部分，三大法人買超 97.19 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 5335 口，淨多單增至 31956 口，其中外資多單加碼 6019 口，淨多單增至 68817 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 3367 口，淨多單增至 20759 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，Fed 縮減資產負債表計畫細節令投資人滿意，昨日美股四大指數均收紅，帶動台指期以上漲 22 點開出，現貨開高後買氣持續升溫，台股領頭羊台積電、鴻海強勢帶領加權指數攀上新高，激勵各大類股普遍收紅，食品類單日漲幅高達 2.81% 最為亮眼，加權指數再度創下 17 年來新高，台指期終場開高走高以上漲 87 點作收。技術面觀察，週四大盤開高走高以實體長紅 k 再創波段新高，而成交量能放大至 950.2 億水準，短線量價結構為震盪型態中性偏多型態。以日線型態來看，目前指數長紅 k，多項技術指標轉為黃金交叉向上且開口放大，技術面為區間震盪偏多型態。操作上建議可沿五日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10200 點，賣權集中在 9900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.2 升至 1.32，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 8.59% 降至 8.55%，賣權平均隱含波動率由 10.71% 降至 10.62%，買賣權皆降。選擇權部位整體來看顯示中性偏多預期逐漸升溫。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。