【大行報告】交銀國際：維持龍源電力(00916-HK)“買入”評級 降目?價至6.95元

交銀國際發布報告稱，2017年4月，龍源電力(00916-HK)總發電量42.12億千瓦時，同比增長19.7%，其中風電發電量33.47億千瓦時，同比增長20.35%，火電發電量8.21億千瓦時，同比增長20.98%，其他可再生能源發電0.44億千瓦時，同比減少25.38%。2017年1-4月累計發電量154.91億千瓦時，同比增長14.14%，其中風電增長14.54%，火電增長14.39%，其他可再生能源發電減少8.84%。

4月份風力發電量同比增速比3月份大幅提高近19個百分點，主要是由于風資源明顯好轉。4月份公司總體棄風率約為11%，比上年同期下降約6.6個百分點。預計5月份將是一個較好的風力發電月。

受火電業務盈利下降預期的影響，交銀國際在4月底公司發布季報時調低了公司17/18年EPS預測值至0.465/0.573元(原來0.521/0.601元)，公司目?價調低至6.95元，繼續維持公司“買入”評級不變。該目?價相當于交銀國際17/18年EPS預測值的13.3/10.8倍動態市盈率。

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