永豐期貨台指選擇權盤前－台股震盪，萬點關前多空激戰

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週一上漲 35 點至 9921 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 16.25 點，電子期轉為正價差 0.93 點，金融期逆價差縮至 - 1.26 點。現貨部分，三大法人買超 47.41 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 384 口，淨多單增至 19200 口，其中外資多單減碼 1297 口，淨多單降至 53867 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 3649 口，淨多單降至 4481 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏空預期。

期貨行情走勢方面，美標普與那斯達克同創歷史新高，帶動台指期以上漲 43 點開出，現貨開盤同步開高後一度衝高大漲 65 點，但衝高後量能不繼，且雖法國總統大選落幕，但歐元利多出盡衝高後轉跌，美股電子盤也同步開高走低，加上陸股開低走低失守 3100 點，盤中指數一度漲點收斂逼近平盤，所幸台積電尾盤拉高創下歷史新高價，指數尾盤漲點擴大終場開高走平以上漲 35 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走平以十字線小紅 K 站回 9900 點大關，成交量能放大至 832 億水準，短線量價結構轉為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯在 9900 點多空激戰，多項技術指標轉向即將死亡交叉，技術面轉為區間震盪型態。操作上建議可前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值維持 1.37，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.65% 升至 10.31%，賣權平均隱含波動率由 13.74% 升至 14.43%，買賣權皆升。選擇權部位顯示中性偏多。

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