永豐期貨台指選擇權盤後－萬點之路艱辛  台股拉回稍歇息

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週五下跌 70 點至 9889 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 10.94 點，電子期逆價差擴至 - 1.64 點，金融期轉為逆價差 - 4.73 點。現貨部分，三大法人賣超 31.91 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 5752 口，淨多單降至 18816 口，其中外資多單減碼 3299 口，淨多單降至 55164 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1408 口，淨多單降至 8130 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，昨日美股多頭力道趨緩，費半反彈後壓回收黑，帶動台指期也以下跌 13 點開出，而在現貨方面台股火車頭台積電開低後支撐震盪僅小收紅，加上股王大立光失守 5 日均線，而金融類股也進行拉回整理，新台幣也接續昨日貶值態勢，帶動期貨終場以開低走低以下跌 70 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走低跌但並未跌破十日均線，且成交量能縮小至 742 億水準，短線量價結構仍為震盪偏多型態。以日線型態來看，目前指數拉回 9900 之下整理，技術面為區間震盪偏多形態，建議操作上見指數逢低有撐可進場佈局，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 10000 點，賣權集中在 9900 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10200 點，賣權未平倉最大量集中在 9600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.44 降至 1.37，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.67% 降至 9.65%，賣權平均隱含波動率由 13.36% 升至 13.74%，買權降賣權升。選擇權部位顯示中性偏多。

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