永豐期貨台指選擇權盤前－電子賣壓重 台指下跌失守五日線

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 56 點至 9312 點。價差方面，台指期轉為逆價差 - 14.78 點，電子期轉為逆價差 - 1.79 點，金融期轉為逆價差 - 6.59 點。現貨部分，三大法人賣超 22.27 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 7749 口，淨多單降至 19552 口，其中外資多單減碼 8445 口，淨多單降至 64298 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 8480 口，淨多單降至 13809 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市轉強一度收復升息跌幅但尾盤漲幅收斂，帶動台指期以小跌 1 開出，而現貨開盤小幅開低後一度翻紅小漲，但早盤台股預估量能不足七百億元，導至台股無力反彈站穩紅盤，雖陸股止穩且台幣盤中轉升，但盤中電子股卻賣壓持續湧現，也導至金融股雖盤中力守紅盤但尾盤仍翻黑，終場開平走低以下跌 56 點作收。技術面觀察，週五大盤開低走低以帶上影線小黑 K 並收在當日最低，而成交量能放大至 775 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯且失守 5 日線支撐，且 5 日均線下彎而其他均線仍翻揚向上，而多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可於月線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.52 降至 1.49，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.99% 降至 10.41%，賣權平均隱含波動率由 15.16% 降至 14.32%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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