永豐期貨台指選擇權盤後－FED升息一碼 台指開低走高站穩10日線

◆盤勢分析

期貨走勢          台指期週四下跌 1 點至 9368 點。價差方面，台指期正價差擴至 7.65 點，電子期轉為正價差 2.21 點，金融期轉為正價差 12.33 點。現貨部分，三大法人賣超 6.04 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1828 口，淨多單降至 27301 口，其中外資多單減碼 2164 口，淨多單降至 72743 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 2835 口，淨多單增至 22289 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股在美國升息一碼，且聯準會調高明年升息次數至三次的背景下走跌，台指期以下跌 39 點開出而現貨開盤後，電子族群表現弱勢，使台指在盤下震盪難有表現。然午盤過後，市場對於升息的利空有所沉澱，金融，加上升息本身對金融族群是利多，金融指數率先攻高帶領台指反彈攻回平盤，終場以小跌 1 點作收。技術面觀察，週四大盤開低走高以帶上下影線小紅 K 站穩十日線，並回補跳空缺口，而成交量能放大至 708 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯但失守 5 日線支撐，而所有均線仍翻揚向上，而多項技術指標高檔有死亡交叉向下疑慮，技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可於月線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.53 降至 1.52，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.16% 降至 10.99%，賣權平均隱含波動率由 17.52% 降至 15.16%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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