華冠投顧-錩新(2415)-Tesla訂單加持,明年營運續望
※來源:華冠投顧


◆盤勢分析
錩新是全球最大高級揚聲器導磁零組件專業廠商,以生產揚聲器沖壓零組件為主,約佔營收比重 86%,其餘塑膠成型事業約佔 10%(包含揚聲器塑膠件以及旅行箱扣件業務)、汽車鍛造件以及轉投資越南證券約佔 4%。

揚聲器沖壓零組件主要客戶為 Harman、Pioneer、Bose 等一線音響品牌廠,而車用揚聲器市占率約 2 成為全球龍頭。另外轉投資的越南富鑫證券 (PHS),在越南 80 家證券公司排名第 17、外資券商排名第 3,今年市占率約比去年成長 2 成。

錩新的生產基地在越南,近年來致力製於程及良率的改善,加上原料成本下降,使得毛利率逐步提升,其中第二季的毛利率更一舉衝高到 33.39%,未來將持續擴產及加強自動化。

錩新今年第 2 季營收創下歷史新高,單季 EPS 達 0.53 元,合計上半年每股賺 0.75 元,已接近去年全年的 0.82 元,而今年全年 EPS 可上看 1.4 元。

展望明年,由於音響客戶獨家供應 Model S、Model X、 Model 3 三車款的音響,錩新為其提供揚聲器導磁元件,間接打入 Tesla 供應鏈。

技術面上,10/14 自高點已拉回至季線附近後,隔天立即以長紅棒轉強,近日在 MACD 柱狀體重新翻紅下,股價已蓄勢待發準備越過前高 22.8 元,若順利站穩 22.8 元,下一步將往去年年初高點 25 元附近挑戰。但若股價未來失守 10/19 帶量長紅棒的低點 20.5 元,則有轉弱之虞,建議先行退場。

以上資料由華冠投顧 劉彥良分析師整理提供

※以上內容僅供參考,投資前請審慎評估風險
 


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