【大行言論】立訊精密(002475)連接器市場新軍，國信估價21.26-24.30元

立訊精密將於9月1日實施網上、網下申購，並將在深交所中小板上市。國信證券發表報告稱，公司未來三年的淨利潤分別為0.61、0.86、1.25，每年以40%以上的復合增速增長，毛利率比較穩定。考慮到公司未來幾年將受益於連接器在中國的加速發展以及本身具備的競爭能力，國信證券給予公司合理的市盈率估值區間為10 年的35-40倍，按照2010年的EPS0.61元(人民幣,下同)計算，公司的合理估值區間為21.26-24.30元。

國信證券表示，全球連接器產能向國內轉移，公司不斷拓展連接器市場，進入高速成長期。公司研發了USB 3.0 以及eDP 產品都具備市場推廣的潛力，未來將會給公司帶來豐厚的回報。募投項目擴充產能，保持公司繼續高速發展。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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