中國4大行2870億再融資獲批 融資方案或修正 規模不變

中國 4 大國有銀行再融資規模塵埃落定。國務院日前已同意工商銀行 (1398-HK) (601398-CN) 、建設銀行 (0939-HK) (601939-CN) 、中國銀行 (3988-HK) (601988-CN) 和交通銀行 (3328-HK) (601328-CN) 4 大行再融資，總規模為 2870 億元 (人民幣，下同) 。

金融業內人士分析，近期內地股市連跌，及中國農業銀行、光大銀行 IPO 在即，令市場融資壓力大增。為力保農行、光銀順利完成 IPO ， 4  大行及多家股份制商業銀行再融資將有序推進，預計最早在 5 月底 6 月初完成 1-2 家再融資，其他銀行再融資可能要推遲到 8 月以後進行。

據《每日經濟新聞》報導，今年年初，國務院專門召開了 2010 年大型商業銀行補充資本金專題會議。此後銀監會又召開了大型銀行再融資座談會，再融資規模經過了各家銀行嚴格測算。在 4 家銀行上報再融資數額後，國務院批准工行、建行、中行、交行再融資總額為 2870 億元。儘管有的銀行融資方案可能生變，但各家銀行再融資的規模不會改變。

香港《文匯報》指出，實際上，各家銀行再融資方案已經出籠。日前交通銀行宣佈，將在內地和香港市場進行「A+H」配股融資 420 億元；建設銀行 4 月 29 日的董事會上提交了「A+H」兩地同時配股不超過 750 億元的再融資方案；中行和工行尚未宣佈各自的再融資規模，但根據 2870 億元的總規模推算，中行和工行的再融資規模合計為 1700 億元。

報導還指出，由於工行和中行目前的方案都是「A股可轉債＋H股配售」的方式，其中中行發行可轉債 400 億元，工行發行可轉債 250 億元，據此推算，如果中行和工行的再融資方案不變的話，兩行從香港市場再融資規模為 1050 億元。

儘管此前有媒體報導稱，中行、工行原先制定的「A股可轉債+H股配售」的再融資方案將被修正，參照此前招行、交行、建行的「A+H」股兩地配股。但該報道表示，再融資規模上限並不會因此發生改變。

由於 A 股近 1 個月以來已大幅下跌近 13% ， A 股市場對擴容特別敏感。而 4 大國有商業銀行中的農業銀行上市如箭在弦，市場消息指農行 A 股 IPO 可能在 7 月進行，而光大銀行亦可能在 6 月左右進行首次公開發行。業內人士分析， 4 大行及其他股份制銀行再融資或將與農行、光大銀行 IPO 時間錯開，以減輕資金壓力，為農行 IPO 護航。