10月合約貼水落幕 空頭遭遇上市來最大打擊

今日期指低開高走，強勢逼空行情持續，交割合約收漲2.50%，期現收盤基差貼水17.08點，其余合約漲幅均逾4.00%。雖然期現連續大漲6日令市場預期技術性調整臨近，但受十二五規劃會議開幕激勵，近期調整較大的鋰電池、低碳經濟、新能源等題材股恢復強勢，加上金融權重股和有色、煤炭等前期領漲股上揚趨勢的持續，市場做多人氣極為活躍，令期指延續上漲趨勢。

今日開盤受美股小幅走低和持續上漲后技術性調整預期增強影響，期指低開后一度窄幅震蕩整理，之后在現貨市場銀行、證券等金融權重股持續上揚，和新能源等題材股全面爆發激勵下，自低位加速回升，截至收盤，當月合約站穩3300點整數關口，漲2.50%，已連續六日的逼空行情進一步激化，值得注意的是，今日現貨指數成交量再次突破昨日天量再創新高，中期上漲趨勢較為明確。

目前看，近幾日，現貨市場領漲板塊輪動較為有序，令市場漲勢得以延續，今日在題材股恢復強勢而有色煤炭金融強者恒強引領下，期現聯袂強勢突破3300點，但預計在3300點附近將面臨較大的浮盈獲利回吐壓力，短線3300點處存在進一步整理鞏固需求。整體上，期指連續7日走強，同時從主力合約目前多空單勢力比較上，多頭已有明顯加強，自7月2日以來的反彈行情性質已發生改變，中期上漲趨勢確立，期現后市仍存較大上行空間，但短線技術性調整風險日益增強，而若出現技術性調整則為較好買入時機。

期指市場走勢回顧：

股指期貨合約10月15日收漲，主力合約IF1010報3,310.60點，漲80.80點或2.50%，最高至3,323.0點，最低至3,215.8點；下月合約IF1011午盤報3,392.0點，漲146.0點或4.50%；季月合約IF1012漲4.51%、IF1103收盤漲4.78%。滬深300指數收盤報3,327.68點，漲3.21%；共成交約193億股，成交金額約2,456億元，前20大權重股貢獻指數為42.6點，金融地產股貢獻指數為36.4點，能源股貢獻指數為1.8點。

現貨市場板塊方面，銀行股大漲，中信銀行(601998)漲7.49%，工商銀行(601398)漲6.62%，交通銀行(601328)漲6.56%，當前A股銀行業平均PE/PB估值分別為10.8倍/1.9倍，與金融危機時期市場最悲觀階段的估值水平相同，處于歷史估值的最低端。在三季度優異的盈利預期推動和低估值支撐下，預計銀行股還有較好表現。國泰君安銀行業研究員伍永剛表示，人民幣升值及目前銀行A股普遍較H股折價，將形成推動銀行股上漲的強勁動力。AH股溢價指數微跌0.24%，截至10月14日收盤，AH折價股數量為20只，折價比例最高的是招商銀行，折價率為0.74倍。在年底政策窗口作用下，銀行股有可能先走出一波反彈行情。

物聯網概念股上漲，新大陸(000997)漲停，廈門信達(000701)漲6.04%。備受各方矚目的中共十七屆五中全會，將于今日在北京拉開帷幕。將重點審議“十二五”規劃綱要和總體框架，市場預期屆時“十二五”規劃將會有物聯網領域的利好政策出臺。早在今年的“兩會”期間，物聯網便首次被寫入政府報告中，與新能源、新材料、節能環保、生物醫藥等一起被認為是國家要大力發展的戰略性新興產業。早前，工業和信息化部通信發展司司長張峰昨天在上海表示，工信部已將物聯網規劃納入到“十二五”的專題規劃，正在積極研究推進。張峰是在“2010中國國際物聯網大會暨第三屆上海通信發展論壇”上，作出上述表示的。張峰說，十二五”是物聯網發展的關鍵期，面臨著全球范圍的競爭和合作，“十二五”期間中國物聯網應“初步形成產業體系完整、創新能力增強、應用水平提升、網絡信息安全的良性發展格局。

新能源板塊上漲，鑫茂科技(000836)漲停，風帆股份(600482)漲停。備受各方矚目的中共十七屆五中全會，將于今日在北京拉開帷幕。將重點審議“十二五”規劃綱要和總體框架，市場預期屆時“十二五”規劃將會有新能源領域的利好政策出臺，預計將強調加大對水電、核電、風電和太陽能發電等清潔能源的投資。或受益十二五規劃相關利好政策的其他板塊也有所表現，鋰電池、多晶硅、環保、發電等板塊個股均出現不同程度上漲，板塊漲幅居前。其中，物聯網概念的新大陸漲停，鋰電池概念的佛朔股份漲停，多晶硅概念的精功科技大漲停。

核能板塊上漲，二重重裝 (601268)漲停，中核科技 (000777)漲停、自儀股份 (600848)現漲8.74%。十二五電力行業規劃中，強調對清潔能源進行大規模投資，而核電設備行業則以其高門檻和巨大的市場空間，有望成為最具潛力的投資方向。按照業內機構的預計，近期很可能會出臺調整后的新能源產業振興規劃，2020年我國核電裝機的發展目標可能會確定為8600萬千瓦，高于預期。由此，核電裝機容量將增長近8倍，成為增長最快的新能源。

釀酒板塊上漲，重慶啤酒(600132)漲2.51%，五糧液(000858)漲2.41%，瀘州老窖(000568)漲1.28%。主要驅動因素繼續呈現良好的增長勢頭，三季度業績或超預期，其次，多公司提價同時增后業績。8月份的白酒產量為61.55萬千升，同比增長27.46%，產量繼續提高，同比、環比增速也有較大提高，但應看到這種提高受基數效應的影響較大。1-8月份，白酒的累計產量為527.96萬千升，同比增長27.14%，增速比去年同期加快5.57個百分點，增速略有恢復。白酒和葡萄酒的抗通脹能力強,收入增速存在棘輪效應，1-8月的數據顯示,白酒和葡萄酒的收入和利潤繼續提高,增速相對較快而且穩固，第四季度行業的提價潮或將重演，啤酒行業去年的基數并不高,但今年的收入增速仍然不快,是飲料酒中增長最為緩慢的行業。此外，2010年歐洲大麥產量下降,國際大麥價格近期也開始上漲,對于毛利率較低、提價能力不如白酒、葡萄酒的啤酒行業來說,一旦價格上漲傳導至國內,將會嚴重侵蝕利潤。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 3,204.72 3,327.68 103.54 3.21
IF1010 3,227.00 3,310.60 80.80 2.50 17.08 24,387 710 -4,732
IF1011 3,230.00 3,392.00 146.00 4.50 -64.32 263,141 25,734 7,310
IF1012 3,233.00 3,410.80 147.20 4.51 -83.12 8,821 5,133 601
IF1103 3,310.00 3,469.00 158.20 4.78 -141.32 825 1,603 78

(陶瑋瑋 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235