主力合約持倉巨減5412手 多頭謹慎令期指沖高回落

今日期指沖高回落，主力合約最高反彈至2995點，3000點整數關口未站先退顯示期指多頭高位趨于謹慎，加上主力資金持倉持續呈現空強多弱格局，期指持續上行動能不足，短線期指主力合約上攻3000點難度較大，區間震蕩格局仍將持續。此外，由于本周五9月合約將進行交割，為規避交割風險，今日9月合約多空單邊大幅減倉5412手，與此同時，10月合約大幅增倉2424手，主力資金移倉開始加速。

盤面上看，受外圍市場反彈和國內金融、地產等權重股企穩激勵，今日期指多頭一度占優帶動主力合約上攻3000點壓力位，但臨近3000點時，期指多空雙方分歧加大，而由于之前該壓力位屢攻不破和8月CPI創22個月新高，已連續7個月負利率，加大了政府后期政策的不確定性，令高位做空動能更強而推動期指震蕩回落，整體上，在昨日多頭明顯占優后，今日多空雙方在關鍵點位面前分歧再次加大，盤中僵持狀態再現，令期指整體呈現寬幅震蕩格局。

從持倉風格看，雖然昨日反彈令主力資金空單減倉力度大于多單，但凈空單優勢仍保持在1400多手，而主力持倉風格持續顯現空強多弱格局，顯示在國內經濟形勢日益復雜而未來政策不確定性因素增加的情況下，市場情緒仍較謹慎，短線攻關3000點難度較大；不過8月份宏觀經濟數據的明朗及綜合國內外經濟狀況，國內多數專家預期央行加息可能性較低，令市場做多信心較上周后期明顯改善，期指下行壓力也有限，整體期指主力合約仍將延續8月份以來的箱體震蕩格局，上方壓力位3000點和3016點，下方支撐5日線和前期低點連接而成的上升趨勢線。

期現市場走勢回顧：

滬深300指數9月14日高開后沖高回落，收盤報2,965.01點，漲2.69點或0.09%。前20大權重股貢獻指數為3.5點，金融地產股貢獻指數為 4.4點，能源股拖累指數為0.3點。股指期貨合約收盤漲跌互現，主力合約IF1009收報2,966.8點，跌1.6點或0.05%，盤中最低至2,995.0點，最高至2,956.0點，其成交持倉量分別為216894手和16737手；下月合約IF1010收報2,979.6點，漲0.03%；季月合約IF1012收盤跌0.05%，下季合約IF1103收盤跌0.01%。

現貨市場板塊方面，地產股回調，萬科A(000002)跌0.60%，保利地產(600048)跌0.26%。周一，市場加息預期落空，引發地產股大幅上漲，A股市場反彈1%。在消息面上，溫家寶總理在達沃斯上講話稱，基調是穩定政策，穩住房價。這對于地產股是相對利好，表明市場預期的后續地產調控政策短期內很難再密集出臺。而昨日市場地產股的大幅反彈主要就是因為調控政策和加息的落空。分析人士認為，雖然政策上短期出臺利空消息，但地產股行情現在看來也僅是短期行為。這樣判斷的理由在于房產稅可能會加快出臺。統計局正在抓緊進行空置率的調查工作，而這其實就是在為房產稅摸底。一個誰都說不清的空置率，其最終的調查結果將決定未來地產的發展方向，但不管這個數字是高是低，它都會是地產股頭上的一把“達摩斯之劍”。

新能源板塊上漲，川投能源(600674)今日受利好消息刺激開盤漲停，江蘇陽光(600220)漲停。川投能源今日發布公告披露，公司近日接到大股東川投集團《關于進一步解決與川投能源同業競爭問題有關事項的函》，確定將川投能源作為川投集團發電業務和新能源業務的整合平臺，將通過資產購并、重組等方式進行整合，逐步消除與川投能源的同業競爭。在新能源炙手可熱的大背景下，能源電力產業為主導的川投集團加快了整體上市的步伐。川投能源開盤漲停引爆太陽能板塊領漲大盤。分析師認為，太陽能、風能、核能等新能源板塊，這些是七大戰略性新興產業的重點之一，在隨后政策上應該還會不斷有扶持政策出臺。在這種背景下，相應的龍頭企業的業績會在政策的刺激下出現增長。

有色金屬板塊上漲，廣晟有色(600259)漲5.16%,中金嶺南(000060)漲0.42%。消息面，中國海關總署9月10日公布的初步數據顯示，中國8月銅、銅合金和銅半成品進口量同比增加17%至37.9527萬噸，較上月的34.2901萬噸增加11%。大幅增長的進口數據反映了市場需求的旺盛，強勁提振了有色金屬的市場前景，使得許多投資者繼續看高有色金屬未來的走勢。從國家統計局9月11日公布的數據來看，經濟數據并未太出乎市場意料，消費和投資繼續保持增速。經濟增長動能仍較為充足，良好的經濟形勢對有色金屬的價格必然形成支撐。金鵬期貨分析師方俊程介紹，經歷了夏季的清淡消費之后，四季度即將進入有色金屬傳統消費旺季，全球市場有色金屬供需狀況將向偏緊的方向發展。世界金屬統計局(WBMS)近期公布的數據顯示，全球1—6月份銅市供應短缺8萬噸，鋁和鋅雖然上半年數據都是過剩，但全球交易所庫存變化顯示自二季度以來鋁和鋅庫存出現持續性下降。隨著歐美制造業即將迎來補庫階段，全球金屬庫存將面臨二次去庫存化，這將給予相對高位的金屬價格有效支撐。國內市場近期有傳言國儲要再次拋銅，按照歷史規律，國儲一旦拋銅將越拋越高。良好的基本面情況決定有色金屬近期的調整幅度不會太大，向下空間有限。建議操作上維持逢低買入的思路。

航空類股漲幅居前，中國國航(601111)漲3.12%，南方航空(600029)漲5.55%。13日，人民幣對美元匯率中間價首次升破6.76關口報6.7509元，創下匯改以來的新高，這是人民幣對美元匯率中間價連續第二個交易日創下新紀錄。自6月19日人民幣匯率形成機制改革重啟以來，人民幣對美元升值已達1.1%。而人民幣升值對人民幣計價資產比較高的行業以及外幣負債比較大的行業可能會構成利好，而由于近期是緩慢升值，預計人民幣升值對相關行業短期形成刺激，中長期形成支撐和利好。而航空企業屬于典型的外匯負債類行業，人民幣升值除了使航空公司能夠一次性獲得相關的匯兌收益外，還受益于航油進口價格的下降以及租賃成本的降低。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,971.55 2,965.01 2.69 0.09
IF1009 2,969.80 2,966.80 -1.60 -0.05 -1.79 216,894 16,737 -5,412
IF1010 2,987.00 2,979.60 0.80 0.03 -14.59 29,478 8,516 2,424
IF1012 3,012.80 3,007.00 -1.60 -0.05 -41.99 1,852 3,524 45
IF1103 3,047.80 3,039.20 -0.20 -0.01 -74.19 291 717 -9

(陶瑋瑋 撰稿)

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