證監會擬禁止基金經理買賣期指

中國證監會有關部門負責人昨日表示，經拉網式調查，證監會沒有發現基金經理和投資經理開立股指期貨賬戶的情況，未發現對現貨市場進行操縱以在期貨市場獲利的違規行為。該負責人還說，相關分析表明，滬深300股指期貨具有較強的抗操縱性，單個基金經理操縱指數的可能性很小。據悉，目前證監會正研究起草相關規定，在現階段擬不允許基金經理買賣股指期貨。

這位負責人表示，近來，證監會注意到多家媒體關于基金經理買賣股指期貨的報道，稱有部分基金經理開設個人股指期貨賬戶，做空股指期貨，并利用掌控的基金賬戶拋售現貨，制造滬深300指數下跌，從中獲利。中國證監會對此十分重視，立即通過中國期貨保證金監控中心對全部基金經理和投資經理（管理企業年金、社保基金及特定客戶資產）的股指期貨賬戶開立和交易情況進行調查，未發現基金經理和投資經理開立股指期貨賬戶的情況。由此基本可此判斷，媒體報道“有部分基金經理以個人名義做空期指謀私利”、“部分基金大舉賣出砸盤與基金經理大肆做空期指之間存在著某種聯系”的說法與事實不符。

上述負責人進一步指出，證監會已會同中金所對跨市場操縱滬深300股指期貨的可能性進行分析，認為滬深300指數流動性好，權重分布均衡，以自由流通股本為權重，具有較強的抗操縱性。截至5月21日，滬深300指數流通市值規模9.33萬億，占A股市場總市值的69.44%，樣本股平均流通市值311.16億元，流動性較好；滬深300指數樣本股權重分布較為均衡，前20大權重股合計權重只有35%，能有效避免通過操縱大盤股來操縱指數的情況發生。

另外，從基金持股分布及管理情況看，個別基金經理很難對現貨市場進行操縱從而在股指期貨市場獲利。一是基金持股市值占總市值規模不大，主動型基金持有滬深300指數成分股市值占滬深300指數成分股總流通市值的比重約10%左右。二是基金持股總體較為分散，60家公司管理的偏股型基金基本上都持有滬深300成分股，單個基金經理操縱指數的可能性很小。

該負責人介紹，目前股指期貨交易已建立了由滬深交易所、中金所、中證登和期貨保證金監控中心等分工協作的監管體制。各機構密切關注期現貨市場運行狀況，對跨市場違規行為實施嚴密監控。

據了解，現行法律法規對基金經理買賣股票期貨沒有明確禁止，但相關法規明確禁止操縱現貨市場以在股指期貨交易獲利的行為。考慮到基金將來會參與股指期貨交易，基金經理為自己買賣股指期貨，與其管理的基金買賣股指期貨可能存在一定程度的利益沖突，中國證監會正在研究起草相關規定，在現階段不允許基金從業人員買賣股票的情況下，擬不允許基金經理買賣股指期貨。該負責人還表示，希望基金管理公司完善制度，加強利益沖突管理，優先保護基金持有人利益。