【大行言論】青島啤酒品牌結構提升業績預期，銀河證券予推薦評級

銀河證券今日發布研究報告稱，青島啤酒(600600-CN)品牌結構升級是未來業績長期增長的主要驅動力，市場佔有率上升促成行業壟斷格局下的營業費用率下降則是更長期核心驅動力。銀河證券給予該股推薦投資評級。

報告指出，公司近年來堅定貫徹"1+3"品牌戰略，預計2010年主品牌銷量佔比從2006年的36%提高到53%左右；"1+3"品牌佔比達到94%左右。隨著戰略實施，品牌和產品結構調整，以及管理能力的躍升，品牌建設投入將進入收獲期。分地區分拆主營業務後，預計主營業務收入、EBIT和淨利潤CAGR2009-2012為(14%,23%,27%)。

更多精彩內容,請登陸財華中國網 (http://www.caihuanet.com) 或財華香港網 (http://www.finet.hk)

FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

X