股市持續上漲是大概率事件

市場經過欣欣向榮的周一后，周二便陷入調整。在“通脹+人民幣升值”、“消費+資源”、“產業升級+新興產業”、“十二五規劃”等概念大流行背景下，行情能否繼續強勢呢？“亢奮”的基金經理們的答案又是怎樣？

廣發小盤、廣發內需基金經理陳仕德表示，“行情的轉換將會持續一段時間，由于全球持續寬松的貨幣政策，加上中國經濟數據比預期中好，股市持續上漲將會是個大概率事件。”他表示，“未來看好“資源+消費”行業，這些行業，一方面量化寬松政策如果持續，大宗商品的價格將會持續上漲；另一方面，在中國要經濟轉型、擴大內需的大方向下，消費未來將會是一個新的經濟增長點。”

國投瑞銀中證下游消費服務指數基金擬任基金經理孟亮指出，短期來看，目前A股市場受到資產升值預期推動，資產類行業出現快速上漲，部分強周期性行業受到市場預期改變的影響也出現強勁上漲，前期普遍被市場看好并被機構大量持有的消費類股票，如醫藥、食品飲料、商業零售出現一定程度的波動，資金也在一定階段明顯從消費類股票轉移到資產和強周期性行業中。但是，消費類行業的基本面并沒有發生改變，長期趨勢向好，目前的波動反而提供了投資窗口。

華夏基金認為，國內經濟增速下滑最快的階段已經過去，經濟增速將見底回升，國際和國內的宏觀經濟將平穩增長，但房地產價格、物價水平、節能減排壓力等制約國內經濟發展的因素依然突出，A股市場在經歷本季度初快速上行后維持震蕩向上的格局。從政策面上看，經濟政策將圍繞確保經濟增長、調整經濟結構、促進內需以及防止通貨膨脹幾個方面展開。此外，重要的國家發展戰略《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃》正在制定中，其內容將成為明年投資布局的主要參考依據之一。從行業來看，投資機會孕育在以下幾個方面：受益于消費長期增長的相關消費服務行業，受益于經濟結構轉型的新興戰略行業，我國具有獨特優勢的資源行業，以及節能減排帶來的短周期機會。

除此之外，一些區域內概念也受到基金公司關注。長信基金策略分析師毛楠表示，在上海世博會成功閉幕之后，上海方面的工作重心有望向上海迪士尼以及國資整合方向上轉變，而整個股票市場對于相關上市公司的態度也將可能發生方向性的變化。毛楠指出，未來上海迪士尼進入到實質性的施工階段，市場的投資邏輯可能會發生很大的變化。一方面，和建設相關的上市公司以及浦東地區周邊的商業零售類上市公司將會顯著收益。另一方面，之前資本市場更多的是擔心整個世博會期間對于相關上市公司的施工和建設產生不利的影響，而世博會之后對于以基礎設施建設為主業的上市公司的基礎業務施工進度的恢復性提升也有利于帶動其整體估值水平。