永豐期貨台指選擇權盤前－下檔支撐逐步墊高 有利盤勢攻堅

「大盤走勢」：

週五為耶穌受難日，歐美股市與亞股中的香港與新加坡股市進行休市，台股明顯受到外資放假而缺乏上漲動力，但於假期前美股表現強勁，四大指數同步收紅，使得台股多方高檔抵抗動作仍相對積極，類股中由電子與金融扮演穩盤的角色，指數於八千點之上進行橫盤的震盪整理，週線則在單週上漲149點後，順利再以中紅棒作收，週kd向上開口擴大，中多格局可望持續，加上目前短均線同樣來到7900點之上，短線即使陷整理，在盤面有利多方的情況下，壓回仍是可伺機找尋承接的機會。籌碼面三大法人操作雖維持分歧，但站於賣方調節現貨的投信動作並不積極，最終仍在自營商與外資積極佈局現貨部位之下，三者合計買超金額為96.25億元，加權指數小漲12.84點，收在8025.93點，成交金額萎縮至1085.09億元。

「期貨走勢」：

台指期週五小漲15點，收在8039點。價差方面，四大期指同步為正價差格局，四月台指期正價差放大至13.07點，電子期轉為正價差0.56點，金融期正價差放大至1.43點，摩台期轉為正價差0.72大點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人積極佈局淨多單1,343口，淨多單總水位升至5,130口，特定法人同樣轉為佈局淨多單1,447口，使得淨多單總水位回升至4,141口，而三大法人於現貨市買超金額有所收斂，於期貨市場則是積極回補946口淨空單，最終淨水位再度轉為淨多單  920口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場同步進行偏多佈局。

期貨走勢方面，週五台指期明顯受到外資休假的影響追價力道並不強烈，但由於電子期與金融期仍有買盤穩住，使得台指期即使無法上演大幅反彈戲碼，指數仍持續守穩在八千點大關之上進行狹幅的橫盤整理，日線以小紅k棒作收，最新的週線順利收第五根紅k棒，隨著週kd與日kd走揚，下週將有機會持續向上攻堅，而從均線的角度來觀察，目前中短期均線多頭排列未變，十日均線更是上一至7900點，成為短線強勁的下檔支撐，為上檔來到8100點整數前則需留意空方可能會出線攻擊的動作，操作上維持暫不追高，壓回在伺機進場偏多佈局，並善設停損點。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，四月份契約買權集中在8000～8300點；賣權部份集中在7500～8000點。未平倉量的部份，買權OI升至391,878口，最大序列維持在8300點，水位為47,464口；而賣權的OI升至413,261口，最大序列維持在7500點，水位為44,323口。未平倉量put/call ratio1由1.03微升至1.05，籌碼面對多方仍相對有利。而隱含波動率的部份， 四月契約 買權平均隱含波動率由16.11升至 16.14 (升幅 0.22 %) ， 賣權平均隱含波動率由18.75升至 18.99 (升幅 1.31 %)，多空方歧擴大，選擇權操作上可考慮維持逢低佈建買權多頭價差部位，並善設停損點。