保密兩年後 紐約Fed今公布AIG及貝爾斯登不良資產收購明細

在經過兩年的保密之後，紐約聯邦準備銀行(Fed)現公布在金援美國國際集團 (American International Group Inc.)(AIG-US)，以及貝爾斯登(Bear Stearns)期間，耗費數十億美元作出的風險資產收購明細。

紐約Fed公開資料，指出當初該行建立三間企業，對貝爾斯登、AIG和AIG的商業夥伴發行貸款，且公布了此些投資目前的價值。

本次訊息公開可謂一反常態，聯邦準備銀行一向不願揭露金融援助的關鍵細節，包括銀行持有哪些公司的資產股權，以及接受哪些資產作為提供低成本銀行貸款的抵押等等。

當貝爾斯登在2008年3月陷入倒閉危機時，紐約Fed引介摩根大通 (JPMorgan Chase & Co.)(JPM-US)對其進行救援，並成立「Maiden Lane」企業收購摩根大通不願接管的300億美元資產。

上述舉措是金融危機期間首次發起的金援案，時間點在雷曼兄弟(Lehman Bros)倒閉前6個月，爾後全球金融體系進入分崩離析的低迷局面。

在收購此些資產時，紐約Fed接收了數十億美元名為信用違約掉期的衍生品，此種衍生品和保險產品類似，企業債務違約或是債券無法產生預期收益時，紐約Fed需替其償付。

該資產組合企業另有14.9億美元的房屋抵押貸款，包括由房地美和房利美擔保的抵押貸款證券，以及旅館等其他商業房地產貸款。

紐約Fed創立「Maiden Lane II」和「Maiden Lane III」以援助耗費資金1820億美元的AIG救援計畫。前者向AIG旗下保險子公司購買抵押貸款擔保債券；而後者則收購由AIG擔保，現為其他大型銀行持有的證券。當時紐約Fed對銀行資產進行全額收購，然而此些投資已喪失大部分價值。

批評人士指稱，這種「旁門救助行為」令納稅人多花費不必要的數十億美元，只因當時紐約Fed總裁蓋特納(Timothy Geithner)和前財政部長(Henry Paulson)未令此些銀行讓步。

「Maiden Lane III 」管理的資產總數已在1月公布，當時曾遭紐約Fed的反對。「Maiden Lane II 」管理約345億美元的抵押貸款證券，未受房利美和房地美擔保。

Fed曾宣稱，為了重建金融體系信心並穩定銀行系統發展，其保密行為有其必要性。然而批評者認為，因金援專案將耗費納稅人數十億美元，政府應令其更加公開透明化。