【大行言論】國聯證券予雙良股份推薦評級及6個月目標價25.8-28.38元

國聯證券分析師發表研究報告指出，給予雙良股份(600481-CN)6個月價格區間為25.8-28.38元及“推薦”的投資評級。指出公司在09年一飛沖天後，其業務成長性已逐漸被市場了解；作為高成長的低碳概念股，公司理應獲得較高估值。不考慮海水淡化的貢獻，預計公司2009-2011年業績分別為0.53元、0.86元和1.17元，相對2010年業績，公司估值僅為24.3倍，報告認為當前公司股價處於低估區間。

公司是國內第一家進入余熱溴冷機市場的企業，目前，市場處在開拓期，競爭對手稀少，但市場空間已逐漸打開，而公司是這片市場藍海的領先者，將跟隨著市場而成長，分析師預計公司未來兩年的年均增長率在40%以上。

同時，分析師對國家陸續頒布低碳節能政策有強烈預期，公司業務將隨著市場空間的增長而加速成長。而在國家頒布的《國家重點節能技術推廣目錄（第二批）》中，多項技術都與余熱利用相關。

報告稱，公司空冷業務增長的驅動力在於︰其一，受益國內企業成本優勢和國產設備化趨勢，公司迅速搶佔國內空冷市場份額；其二，國內企業在國際市場上獲得突破，陸續拿到海外訂單。分析師判斷，在當前的市場格局中，未來兩年公司空冷業務將同樣獲得高速增長。

此外，海水淡化是公司未來增長潛力最大的業務領域。目前，海水淡化還處於最初的市場培育階段，其真正產生效益還需要時間。但是判斷，一旦突破臨界點，公司將迎來爆發式增長。該股今日現持平。哪怕21.10元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,208]

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