黃金寶:原油刷新7個月新高金價密集區整固待破

週三金價盤中繼續振蕩，原油價格持續飆升刷新7個月新高給金價帶來了一定的上衝動能，但金價在上攻觸及10日均線965美元區域遭遇沽壓，美元受到美聯儲升息預期重燃的影響而盤中產生一定的反彈，給予金價較大的負面打壓。金價週三盤中最高965.1美元/盎司，最低946.7美元/盎司，報收953.7美元/盎司，較前一交易日微幅下滑0.9美元，日跌幅0.09％，日K線呈一根在均線密集區繞5日均線振蕩整理的長上下引小陰線。白銀週三盤中最高15.47美元/盎司，最低15.03美元/盎司，報收15.18美元/盎司，比前一交易日小幅下滑4美分，日跌幅為0.26%，日K線呈一根在均線密集區振蕩整理的長上引小十字陰線。週三美元指數最高80.64,最低79.44,報收於80.21,比前一交易日小幅上揚41點，日漲幅0.51%,日K線呈現一根在均線密集區振蕩反彈的長上引小陽線。

原油週三盤中最高71.79美元/桶，最低70.43美元/桶, 報收於71.50美元/桶,比前一交易日大幅上漲149美分，日漲幅2.12%，日K線呈現一根延5日均線持續強勁飆升的中陽線。原油價格週三升至7個月高點，汽油每加侖衝破2美元關卡，是去年10月來首見，昨日收盤是去年10月20日來收盤高點，週三美國政府發佈的數據顯示，上周商業原油庫存出現市場預料之外的環比下降，這主要與進口量下降和汽油需求的增長有關。美國能源資料協會(EIA)週三公佈，美國6月6日當周原油庫存減少440萬桶，至3.616億桶，市場預期為環比增加80萬桶；美國6月6日當周汽油庫存減少160萬桶，至2.016億桶；美國6月6日當周精煉油庫存減少30萬桶，至1.497億桶；美國6月6日當周精煉廠利用率減少0.4%，報85.9%。EIA的報告還顯示，上周美國的原油進口量環比減少67.6萬桶/天，而過去四周的汽油需求增長0.4%。無疑這是一份唱多油價的報告，原油、汽油、餾分油庫存的全面下降將加劇油市投機的氛圍。油價今年至今累漲60%。此外，科威特石油大臣謝赫-艾哈邁德-阿卜杜拉-薩巴赫週三表示，石油供應量佔到全球石油供應量40%的石油輸出國組織只有在油價上漲到每桶100美元的時候才會考慮增加該組織的石油產量。薩巴赫說，將於今年9月

美國商務部10日表示，美國4月貿易赤字擴大，因出口下降，石油進口繼續了最近的反彈。4月國際貿易赤字由3月修正後的285.3億美元增至291.6億美元，經濟學家預期中值為赤字290億美元。最近幾個月貿易赤字縮小，因為美國經濟的下滑減少了對海外產品的需求，不過連續兩周赤字因油價的上漲而擴大。4月出口月降2.3%至1211.1億美元，為06年7月以來最低水平。進口月降1.4%至1502.8億美元，為04年9月以來最低水平。4月原油進口由119.8億美元增至136.3億美元，每桶原油進口均價由41.36美元增至46.60美元，原油進口量由2.8969億桶增至2.926億桶。美國4月所有能源相關進口額由160.5億美元增至174億美元。4月工業供應品進口額減少7.33億美元，食品和飼料進口額減少7300萬美元，汽車和零件進口額減少9300萬美元。消費品進口額增加4.04億美元，資本品進口額減少9.16億美元。4月消費品出口額減少4.79億美元，資本品出口額減少10.8億美元，汽車和零件出口額減少1.64億美元，工業供應品出口額減少12.5億美元。另外，食品、飼料和飲料的出口額增加3.03億美元。美國4月與中國的貿易赤字由156.2億美元擴大至167.5億美元，與日本的貿易赤字由26.1億美元擴大至32.2億美元，與加拿大的貿易赤字由7.66

近來，外匯市場走勢的主要推動力量正在發生變化。根據避險情緒的升降來交易已不像以前那麼可靠。利率預期、數據變化和事件風險都開始成為更強大的推動力量。受此影響，美元兌其他主要貨幣的走勢變得十分不明朗。美聯儲升息預期轉瞬即逝，美國經濟或許還沒有改善到足以證明聯儲年底升息預期的合理性，聯儲不大可能加息以令美國住房市場的復甦胎死腹中。此外，一直以來各國央行轉向美元以外的其他貨幣作為儲備貨幣的風險也並未消散，這可能嚴重拖累美元走勢。儘管利差、央行貨幣儲備和其他爭議性的話題爭相主宰市場走勢，但市場仍可能會缺乏交投方向。本週五和週六期間，來自美國、英國、德國、意大利、法國、加拿大、日本和俄羅斯的財長將齊聚意大利。雖然利率和匯率問題不會是G8會議的首要議題，但G8財長希望美元兌歐元匯率保持穩定，預計在週末的會議上發出這一呼聲，不過料難以商定出什麼具體措施。

近階段以來金價緊密追隨美元匯率的波動步伐，而匯市缺乏明確交投方向亦讓金價躑躅在950美元區域，走勢愈見撲朔迷離。金價本月初受制於千元整數大關之重要心理壓力，於990美元關口轉頭下行，在943美元區域得到一定的支撐，其間節奏較大部分是受到美元匯率波動的影響，並未有太多的自我行情表現。金價在950美元區域上方的持續企穩，有助於市場人氣的進一步凝聚。伴隨著原油價格的持續飆升，影響金價的主導因素也將可能會逐漸產生一定的變化。儘管前幾個交易日金價受制與990美元整數關口的強大壓力而大幅下挫，市場人氣得到極大的損傷，市場中堅信金價能夠突破千元整數大關的信心逐漸黯淡，但可以肯定金價整體的上市趨勢依舊保持完好。同時金價回調下探950美元區域支撐，也進一步得到市場的肯定，在充分消化之前一段時間一路上揚以來積累的獲利回吐壓力後，也將在中長期有利於金價的良好發展。歷經一段盤整蓄力後金價或將醞釀新一輪的突破。每一波的回調都將成為買入的極佳良機，在全球經濟衰退難以迅速復甦的大前提下，金價突破千元整數大關在今年是較難以逆轉的大勢所趨，只是時間問題和時機問題。金價今日下方支撐位於950美元和945美元；上方壓力在965美元和971美元。

今日(0610)操盤指導：

黃金於933－979之間振蕩發展，白銀於14.5－16之間振蕩發展。