國泰期貨台指選擇權盤前－空方追殺力竭 台股反彈可期

【美股盤後】

周三 (30 日) 美股終場未能擺脫悲觀氣氛，再度上演收盤前逆勢下滑戲碼，三大指數在交易清淡之下，皆下滑達 1% 左右，延續昨日沉重跌勢，且全數收在去年底以來最低點。今日大部分交易時間，美股大致還能勉力走揚，三大指數攜手小漲。歐洲銀行業籌資疑慮獲得紓解，令市場信心重振；但美國公佈遜於預期的民間就業數據，打壓股指反彈力道。

經濟消息：美國民間就業服務公司 ADP 周三公佈，6 月份美國民間就業人數增加 1.3 萬人，遠遜於經濟學家預期的增加 6.1 萬人，以及前月修正後的增加 5.7 萬人。首席市場策略師 Fred Di ckson 指出，在本周末美國國慶日假期之前，美股持續受到交叉趨勢影響。儘管今日 ADP 報告令人失望，但所幸歐洲銀行業的融資需求，不如原本預期嚴重。

【能源金屬】

能源資訊局周三公布美國原油庫存減少200 萬桶，為預估範圍高檔。但整體而言，原油庫存仍大幅高於平均水平。紐約8 月原油下跌31 美分，或 0.4%，至每桶75.63 美元。

美國公布正負訊息夾雜的經濟數據，儘管民間就業令人失望，但芝加哥製造業活動卻帶來希望。所幸黃金期貨價格收盤順利小漲，這也使得本月及本季的黃金價格總結，再度延續漲勢。今日紐約期貨交易市場 Comex 8 月交貨黃金價格，小漲 3.50 美元或 0.3%，收每盎司 1245.90 美元。

※工商時報：三星、樂金100 億綁單

為了確保明年度LEDl 料源，韓系兩大財團LGD 執行長權英琇、三星電子LE D 採購高階主管本周跨海來台搶單，除了確認今年LED 訂單能如期交貨外，並進一步與晶電（2448）、璨圓（3 061）、億光（2393）、東貝（2499）等業者洽談明年供貨合約，初估採購金額上看百億元。

※經濟日報：缺櫃效應海運歐洲線喊漲

缺櫃缺到翻天，貨櫃航商緊急調櫃，成本攀升，紛紛再度啟動漲價機制。繼北美航線之後，長榮海運預計在本月18 日將啟動歐洲線「旺季附加費」，每TEU（20 呎標準櫃）加徵300 美元，長榮、陽明獲利將可受惠。

※盤勢分析

美股週二因美國公佈消費者信心指數驟降，全球經濟浮現進一步下滑跡象；而歐洲金融債信問題，再令市場焦慮。終場道瓊工業指數收盤下跌268.22 點，收9870.30 點。台股開盤跳空重挫，指數盤中出現弱勢反彈；高價業績股以宏達電表現最強勢。傳統產業族群以食品、塑膠、航運、百貨與觀光股強過大盤，金融類雖持續較大盤弱勢，但呈初步止跌。電子族群以網通與資訊服務類股較抗跌。終場指數下跌94.2 點，收在7329.37 點，成交值888.4 1 億元。大盤量能較昨日微增，早盤空頭延續昨日氣焰，盤中多方以兩岸題材拉動特定權值股，力挺指數緩升，尾盤收於相對高檔。就整體而言，台股開盤後空方追殺力道遭逐步化解，多頭反而呈現弱中透強景象，月均線雖遭跌破但仍屬多頭排列。以短期型態觀之，傳產股表現遠較金融與電子股強，暗示盤面主流易位，明後天將出現反彈挑戰月線之上位置。

技術面觀察，台指期早盤開低重挫，盤中呈低檔盤整，尾盤以量縮小黑K 線作收。7 月期指收盤下101 跌點，逆價差大增為176.37 點。期指今日空方完封 6 月11 日缺口， 5 日均線與月均線初呈死亡交叉。以型態而言，空方追殺企圖不強，7000 點是重要支撐，近日跌深反彈行情可期，但估中期行情仍將由空方主導。

選擇權部份，7 月份買賣權最大未平倉合約是履約價 8000 的買權與6600 的賣權合約，為預期7 月份結算區間。在波動率方面買權賣權皆增加，OI 方面買賣權皆增加，表示指數波幅過大吸引買方進場佈局，7 月合約P/C ratio 數值下降至0.75，顯示盤面目前偏空。