局部利好難掩大市疲弱 A股午盤再度跳水

滬深A股2月1日午盤震蕩大跌。早市A股在銀行股大幅下跌拖累下震蕩走低，明顯是受延續上周調整行情以來的慣性做空壓制。從盤面表現上看，由于外盤表現較差，權重股受沖擊主導大盤早市下挫。盡管周末多家上市公司公布年報，報喜家數較多，但尚未對市場目前濃郁的看空預期構成改善，兩市仍在技術壓力的沖擊下延續下探。另外一方面，題材股帶來的局部機會仍有效聚集市場人氣，受益于中央一號文件的農業股以及建材類題材股早市表現出色，但大盤整體弱勢表現仍然使走強個股面臨變數。預計大盤將延續震蕩。

盤面數據統計，滬深300指數以3,198.23點低開，盤中最高至3,198.31點，最低至3,124.65點，午盤報3,139.13點，跌2.03%；滬綜指以2,981.37點低開，盤中最高至2,981.37點，最低至2,918.25點，午盤報2,932.23點，跌1.91%；深成指以12,125.51點低開，盤中最高至12,126.26點，最低至11,872.51點，午盤報11,933.85點，跌1.68%，兩市共成交約87億股，成交金額約994億元，與上一交易日午盤成交額881億元有所放大。

盤面個股表現看，個股普跌，煤炭、有色金屬、房地產、鋼鐵等權重板塊跌幅居前，中國神華（601088）跌3.50%、錫業股份（000960）跌6.46%、鞍鋼股份（000898）跌3.64%、萬科A（000002）跌1.18%；電子信息、交通運輸、石油、金融等板塊亦有走弱，遠望谷（002161）跌5.86%、中信證券（600030）跌2.80%、北京銀行（601169）跌3.66%、中國石油（601857）跌2.14%、中國遠洋（601919）跌3.98%；水泥、農林牧漁、汽車制造、食品飲料等板塊走勢強于大盤，江西水泥（000789）漲停、羅牛山（000735）漲7.44%、亞星客車（600213）漲4.73%、五糧液（000858）漲1.20%、三全食品（002216）漲3.13%，兩市約兩成股票上漲。

板塊方面，建材類股上漲，北新建材(000786)漲2.44%、冀東水泥(000401)漲1.48%。新華社31日刊登題為《中共中央 國務院關于加大統籌城鄉發展力度進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》的中央一號文件，其中指出，要抓住當前農村建房快速增長和建筑材料供給充裕的時機，把支持農民建房作為擴大內需的重大舉措，采取有效措施推動建材下鄉，鼓勵有條件的地方通過多種形式支持農民依法依規建設自用住房；加強村鎮規劃，引導農民建設富有地方特色、民族特色、傳統風貌的安全節能環保型住房。同時，文件還鼓勵農村金融機構對農民建房提供信貸。該表態或預示建材下鄉具體政策有望出臺，建材需求擴大預期將支撐類股活躍。截止08年，農村人均住房面積32.42平米，農村人口數為7.2億，測算得到農村建筑住房面積為233億平米，占全國總建筑面積的60%左右，由于目前農村市場使用建材產品較多為本地市場生產銷售，用戶較多使用中低端產品。隨著建材下鄉補貼推廣，由于補貼范圍將集中在一些品牌優勢企業，而落后產能獲得補貼幾率較小，建材下鄉推廣將有利于產業結構調整，加快優勢企業拓展市場、落后產能退出。而“建材下鄉”會更注重建筑節能推廣，包括門窗節能、建筑墻體節能等。

農業類股上漲，敦煌種業(600354)漲2.10%，新農開發(600359)漲5.63%。中國政府頒布2010年一號文件，這是連續第七年一號文件針對三農問題。這份題為《中共中央、國務院關于加大統籌城鄉發展力度，進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》的文件推出了一系列強農惠農新政策，強力推動資源要素向農村配置是其最大亮點。一號文件從健全強農惠農政策體系、提高現代農業裝備水平、加快改善農村民生、協調推進城鄉改革、加強農村基層組織建設5個方面，著力推動資源要素向農村配置，促進農業發展方式轉變，努力縮小城鄉公共事業發展差距，增強農業農村發展活力，鞏固黨在農村的執政基礎。與前幾年的內容相比，今年新增的內容包括：青稞良種補貼、實施花生良種補貼試點；把林業、牧業和抗旱、節水機械設備列入補貼范圍；在3年內消除基礎金融服務空白鄉鎮；增加產糧大縣獎勵補助資金，提高產糧大縣人均財力水平等。

煤炭類股下跌，中國神華(601088)跌3.50%，中煤能源(601898)跌3.77%。近期市場步入調整階段，以煤炭為代表的周期性板塊遭到大幅拋售，從而引發股價持續走低。而煤炭類股遭棄的原因在于：一是2010年各煤炭巨頭漲價幅度為每噸30元-50元，低于市場預期；二是資源稅改革對煤炭企業盈利可能會造成影響；三是抑制房地產政策令市場擔憂對鋼鐵以及煤炭的需求量會減少。不過，基于行業基本面來言，宏觀經濟正逐步擺脫金融危機的影響，進入新一輪上升周期中，在經濟總體向好趨勢不變，作為重要能源，煤炭行業也將受益經濟景氣的上升。

中國央行29日發布報告，對今年中國宏觀經濟運行作出預測稱，2010年宏調局勢更為復雜，保持物價穩定等任務更為艱巨，央行并分析了物價上面臨的壓力，但亦強調仍會保持貨幣信貸合理充裕。由于今年的宏觀調控局勢相比往年更為復雜，一方面面臨著鞏固經濟復蘇成果以及盤活經濟活力的重要問題；而在另一方面也面臨物價上漲以及資產價格泡沫等壓力。這要求我國繼續保持信貸充裕的同時，又要控制通脹以及資產價格泡沫的形成，但這之間的相互矛盾性相當顯著，因此兩方面取舍之間的壓力也更大。

新華社31日受權播發《中共中央 國務院關于加大統籌城鄉發展力度進一步夯實農業農村發展基礎的若干意見》。報道稱，這份中央一號文件指出，今年國家將對農民增加良種補貼，擴大馬鈴薯補貼范圍，啟動青稞良種補貼，實施花生良種補貼試點。文件提出，拓展農業發展銀行支農領域，大力開展農業開發和農村基礎設施建設中長期政策性信貸業務。此次播發的一號文件也是連續第7個中央一號文件。中央一號文件確定，國家將按照總量持續增加、比例穩步提高的要求，不斷增加“三農”投入。抓緊開發具有重要應用價值和自主知識產權的功能基因和生物新品種，在科學評估、依法管理基礎上，推進轉基因新品種產業化。同時拓展農業發展銀行支農領域，大力開展農業開發和農村基礎設施建設中長期政策性信貸業務。由此看來，三農仍然是一號文件的關注重點，這將對農業板塊形成利好支撐，特別是種業類上市公司。

(楊帆 撰稿)

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