貝萊德：全球低波動股票投資 抗震好選擇

貝萊德投信表示，2015年夏季以來全球股市普遍下跌，波動性隨之升高，代表投資人恐慌程度的VIX波動性指數在8月24日一度攀升到40以上，創下2011年10月以來的波段新高，至第3季底仍維持在20左右，顯示市場並不平靜。

貝萊德投信表示，各國央行貨幣政策分歧、美國聯準會9月決定暫緩升息、全球復甦前景不明，地緣政治風險等負面消息頻傳，眾多不確定因素導致市場持續震盪。

貝萊德投信指出，市場循環周期加快而趨向極端，但歷史經驗顯示，因擔心震盪而停止投資往往會錯過長期資產增值的機會。貝萊德建議，投資人不妨選擇以MSCI全球低波動股票指數為風險指標建構的貝萊德全球股票入息基金，不但能夠較平穩地度過市場下跌時的震盪風險，也更能掌握市場回升時的成長契機。

以MSCI全球低波動股票指數為風險指標，是最新的投資選擇。MSCI全球低波動股票指數由摩根士丹利資本國際公司(MSCI)編製，是MSCI根據其Barra風險分析模型，由MSCI全球股票指數中找出股價表現較不受經濟、產業變化及市場情緒等各種風險影響，且長期增值表現穩定良好的股票組合而成。據MSCI統計，MSCI全球低波動股票指數貝他值為0.6，顯示其波動風險僅有MSCI全球股票指數的6成。

低波動股票投資策略 抗震效果顯著

貝萊德投信以2015年第3季市場表現為例，至2015年9月30日止，MSCI全球股票指數單季下跌9.9%，但MSCI全球低波動股票卻僅小跌2.4%；跌幅約為全球股市指數的4分之1；今年前3季全球股市跌了6.6%，全球低波動股票指數僅小跌0.6%，抗震效果顯著。

事實上，由於低波動股票投資策略可以有效降低資產在下跌時遭到的損失，長期投資表現往往勝過一般高波動的股票。貝萊德全球股票入息基金經理人傅信德(Robert Fisher)就指出，以MSCI全球低波動股票指數為風險指標建構的投資組合，加上系統性地投資在全世界具有增值潛力的股票，不但可以降低股市波動時對投資組合的影響，也較能享受長期投資在全球股市的好處。

長期佈局全球股市 低波動回報勝出

貝萊德統計即顯示，儘管近年全球股市歷經歐美債信危機、QE退場疑慮、地緣政治風險等風險事件，但截至今年第3季為止，全球低波動股票近1年仍逆勢上漲0.8%，近2年、3年及5年更分別有23.7%、42.1%及94.9%的報酬率，為投資人創造了良好的回報。

貝萊德投信指出，目前美國及歐洲等主要經濟體數據有回溫跡象，資金環境持續寬鬆，股票投資仍具吸引力。想要享有股票投資成長契機又擔心市場波動風險的投資人，不妨選擇以MSCI全球低波動股票指數為風險指標建構的貝萊德全球股票入息基金(本基金配息可能涉及本金)，以較穩健的方式，全面掌握全球股市的投資機會。