【大行言論】國泰君安予山西汾酒(600809-CN)增持評級，目標價50元

國泰君安今日發布研究報告稱，山西汾酒為了推動銷售增長，今年費用投入較高，但該投入利於長期銷售能力提高和業績增長，將公司2010-2012年業績調整到1.25，1.88和2.45元，復合增長率40%，1倍的PEG，給予該股長期增持評級，目標價50元。

報告還指出，公司領導換屆圓滿完成，並提出重塑山西汾酒的品牌形象，集團2015年實現100億元的收入，未來5年上市公司的年均收入增長達到10億元的發展目標。公司未來計劃將集團作為投資主體，而將白酒資源集中到上市公司，公司杏花村資產有注入上市公司的可能，09年其收入在2-3個億。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182,192,194]

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