“華爾街之狼”被控非法獲利 殃及在美上市中企

沈秋莎

他，少年時移民美國，在哥倫比亞大學商學院獲得了MBA學位。他，立足資本市場，是金融市場的弄潮兒，以掮客姿態幫助多中國公司通過反向併購交易在美國上市。他，從不甘寂寞，今年6月身陷桃色新聞，被前僱員指控性騷擾，以1800萬美元的賠償金草草收場。

他就是美國紐約國際集團(NewYorkGlobalGroup)首席執行官本傑明·衛(BenjaminWey)。今年9月，現年43歲的他在位於曼哈頓的家中被聯邦調查局逮捕，再次被指控涉嫌操縱公司股價、非法獲利、證券欺詐、匯款欺詐、共謀和洗錢，保釋金高達1000萬美元。

反向收購樹大招風

衛曾一度成為美國反向收購的代名詞。他先后參與過全球250多家企業上市，媒體也曾用“執導連環上市”的字眼來形容其鼎盛時期的收購狂潮。衛也曾公開表示，“美林證券、高盛三年做一單，而我們一年做三單。”

正所謂樹大招風，對於他的業績，曼哈頓聯邦檢察官稱他是“欺詐大師”，賺取的非法利潤以千萬美元計。而起訴書顯示，衛秘密操控其接手反向收購公司的大量股票，並哄抬股價，再高位賣出他所控制的股票。

檢察官稱，一筆高達2000萬美元的現金從衛兄弟的賬戶經由中國香港匯到了他和他妻子的名下。衛利用包括這2000萬美元在內的非法所得，購置了紐約麗思卡爾頓酒店的一套公寓。與此同時，美國證券交易委員會(SEC)還對其提出民事訴訟，指控衛和其派駐在日內瓦的銀行家謝雷夫·多安·埃爾貝克(SerefDoganErbek)有欺詐行為，埃爾貝克目前在逃。另外，SEC還對紐約國際集團、衛的妻子麥克拉·衛等人進行指控。

衛一直在反向併購熱潮中扮演關鍵角色。在他的操控下，數百家中國企業與在美國證券交易所上市的公司合併，以此規避首次公開募股交易所需的嚴格監管審查就可以在美國上市。

一位不願意透露姓名的律師在接受《第一財經日報》記者採訪時表示，上市公司是指在美國證監會注冊過、往往沒有資與負債的上市公司，它們因種種原因已沒有業務，但仍保持上市公司的身份及資格。赴美上市的中國企業通過反向併購實現借上市，通常以購買公司的控股權，繼而跟公司合併重組，得以實現在美上市的目的。這麼一來，雖仍需向SEC遞交8-K表格，但較之於直接首次公開募股，其過程要簡單得多，這也是多中國企業對借上市趨之若鶩的原因。

但好景不長，2011年起，渾水公司(Muddywater)對借上市的中概股進行了獨立調查，連續揭發了中國概念股的造假醜聞，做空中概股，展開集體獵殺。此舉引發多米諾骨牌效應，中概股大幅下跌，美國投資者為此損失數十億美元。

抑或是中該概股的集體下跌觸發了美國當局對反向併購、借上市的強烈關注。2012年1月，聯邦調查局對衛在紐約的辦公室及住所進行了搜查，SEC從那時起便對其展開調查。

借上市中企要小心

反向收購本身並不違法，但一些非法運營機構濫用這一程序，造成大批不符合上市條件的中國企業，改頭換面，借上市后，便會被聯邦政府“盯梢”。衛在交易中充當媒介角色，幫助中國企業尋找合適的公司，完成反向交易，達到赴美上市的目的。目前，衛雖被起訴，但尚未定罪。倘若操作股價，欺詐行為屬實，他所經手的中國企業也會受到牽連。一位紐約律師對本報記者，若中國企業在赴美上市過程中，也共同參與了衛的詐騙行動，或違反了SEC的規定，這些中國企業恐將面臨款甚至是摘牌的窘境，但這一切都取決於這些企業參與犯罪的程度。

亦或是受制於國界，美國對中國公司的調查取證十分艱難，因而本就近原則，主要的調查對象會圈定在美國的併購推手、審計人員，以及促成併購交易的代理人身上。衛作為促成交易的背后推手，被SEC盯上也就不足為奇了。迄今為止，SEC已經對中資公司及其高管提起了大約30樁民事欺詐訴訟。值得一提的是，在美國政府打擊中國小公司在美上市交易中的欺詐及其他不當行為的行動中，針對衛的刑事和民事指控是迄今為止影響最大的。

起訴中稱，衛通過他的朋友、家人以及員工控制一批空公司的股票。之后，他又牽頭，促成睿能集團、德爾家電和新興佳集團與公司的反向併購。交易完成后，衛便順理成章地控制了這三家公司在納斯達克上市的大量股票。偷梁換柱后，衛向政府隱瞞了他在這些公司的持股情況，並向朋友、員工和商業伙伴分散股票，以達到納斯達克對企業最低股東數量的要求。其后，他又通過各種方式在背后操縱這些企業的股價得以牟利。比如，他在唆使股票經紀人勸客戶購買相關公司股票的同時，還試圖勸阻那些欲賣出股票的客戶。

職場受挫情場失意

自中概股集體下跌以來，衛一直飽受批評，買空者和其他對中國公司的批判者都將矛頭指向了他本人。GeoInvesting創始人之一戴維(DanDavid)也公開表示，如果不能制止這種操縱股價的行為，那麼其他違規行為同樣不能得以遏制。衛的辯護律師大衛(DavidSiegal)則聲稱，衛拒承認對其的所有指控，並期望法庭還他清白。

據悉，單就股票欺詐一項罪名成立，衛就將面臨25年的牢獄之災，並處以500萬美元的金，或依照其非法所得的兩倍處以款。一位律師告訴本報記者，對衛的起訴，既包括政府的刑事訴訟，也有來自SEC的民事起訴。若對衛的刑事定罪成立，他可能面臨監禁並另處款。倘若他在民事案上敗訴，他通過詐騙的所得資將被處以沒收，國稅局也會介入，追討所欠稅務。

正所謂禍不單行，現年43歲的衛最近麻煩橫生。今年6月，剛以1800萬美元，為他的風流買單。

陪審團在6月29日做出判決，衛需向指控其性騷擾的前女下屬漢娜·博文(HannaBouveng)賠償1800萬美元，雖然與原告要求8.5億美元的索賠金額相距甚遠，但判決當日，漢娜依舊對其代理律師露出了勝利者的笑容，而衛則並未出庭。