永豐期貨台指選擇權盤前－季線站穩上看8500就在眼前

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲123點收在8492點。價差方面，台指期逆價差縮至3.23點，電子期逆價差縮至0.44點，金融期逆價差縮至0.36點，摩台期正價差縮至0.23點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超67.61億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼4726口，淨多單升至19462口，其中外資多單加碼4923口，淨多單升至24960口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1676口，淨多單升至13234口，顯示法人與大額交易人對台股短線續彈預期持續未變。

期貨行情走勢方面，周二美國股市小幅拉回漲跌互見，帶動週三台指期早盤以小漲8點開出，而現貨開平後買盤出籠推升期貨由黑翻紅，盤中一路震盪走高收斂期貨逆價差，而美股電子盤早盤由黑翻紅帶動日韓股市漲幅放大，且香港股市盤中大漲帶動陸股ETF量價齊揚，指數10點過後持續震盪走高，現貨尾盤拉高帶動期貨以大漲101點作收。技術面觀察，週三大盤開平走高以帶長下影線中紅K創下反彈新高，但成交量能縮小至928億水準，短線量價結構稍為不利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K中紅突破昨日高點，但目前指數波段反彈以來再現竭盡缺口，而多項技術指標維持續彈格局，趨勢仍為高檔整理格局。短線維持高檔震盪操作上建議可在月線與8500點間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8700點，賣權集中在8200點。未平倉量部份，買權大量區至8700點，而賣權大量區至7900點。全月份未平倉量put/call ratio由1.23升至1.38，反應選擇權結構持續朝中性偏多格局發展。10月買權平均隱含波動率由13.09%升至13.99%，賣權平均隱含波動率由21.15%降至19.80%，買賣權同步下降，週三指數以長紅K收於一週新高，上檔季線由壓轉撐，操作上建議逢拉回於8200-8500點以買權多頭價差策略因應。