亞洲匯市18日美元兌日圓外匯期權隱含波動率走低

因日圓上行風險減弱，亞洲匯市18日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率走低。基準1個月期美元兌日圓平價期權隱含波動率降至9.50%/10.20%。

綜合外電3月18日報道，亞洲匯市18日，美元兌日圓外匯期權隱含波動率走低，原因是市場猜測未來數月日本央行(Bank of Japan)仍將面臨進一步采取貨幣寬松措施的壓力，進而使日圓上行風險開始減弱。

基準1個月期美元兌日圓平價期權隱含波動率由紐約匯市17日的9.75%/10.45%降至9.50%/10.20%。預計3月22日當周該期權隱含波動率將降至9.00%。因為很多投資者認為，日本經濟可能將在很長一段時間內陷入通貨緊縮困境，該國央行料將面臨進一步抑制物價下跌的壓力。

東京一家銀行的交易員稱，日本央行17日進一步放松了貨幣政策，但市場參與者們仍然認為，日本政府還將繼續對該央行施壓，要求央行消除通貨緊縮，因此，對沖日圓上升風險的需求不會有較大增長，而且期權隱含波動率的跌勢可能還會延續一段時間。

日本央行17日決定在09年12月投放10萬億日圓貸款的基礎上，再向金融機構提供總額10萬億日圓利率0.1%的3個月期貸款，并繼續將無擔保隔夜拆款利率維持在0.1%不變。

與此同時，其他交易員稱，隨著對美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱Fed)近期上調政策利率的預期減弱，未來美元下行風險將可能加大。

他們在等待18日晚些時候美國將公布的幾項數據，包括2月份消費者價格指數(CPI)及3月13日當周首次申請失業救濟人數等，以從中尋找有關美國貨幣政策走向的線索。

據東京另外一家銀行的交易員稱，如果這些數據結果再次表明美國經濟尚未好轉，投資者們可能會紛紛買回對沖美元下跌的期權，從而將會推動期權隱含波動率走高。

交易商們稱，東京匯市早盤無大單交易。在美國和日本央行3月18日當周政策會議過后，市場缺乏新的交投指引，因此多數投資者不愿積極交投。

以下是北京時間10:30的1個月期外匯期權隱含波動率：
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東京匯市 紐約匯市 東京匯市
18日 17日 17日
美元/日圓 9.50%/10.20% 9.75%/10.45% 10.00%/10.70%
歐元/美元 8.95%/9.35% 9.00%/9.40% 9.15%/9.55%
歐元/日圓 10.55%/11.15% 11.20%/12.00% 11.55%/12.35%

3個月期外匯期權隱含波動率
東京匯市 東京匯市
18日 17日
美元/日圓 10.60%/10.90% 11.05%/11.65%
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上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌兌日圓看漲期權的隱含波動率差為0.15%/0.65%，東京匯市17日為0.30%/0.80%。

(師衛娟 實習編輯)

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