世華財訊18日外匯市場晚報

18日美元溫和回落整固。亞市早盤，美指小幅上探77.40附近高位遇阻，盤中遭遇高位回吐盤，歐洲盤前下探77.15附近暫時企穩，因澳元及英鎊因各自利好推動止跌反彈。歐洲時段，歐股小幅上揚，澳元及英鎊擴大反彈，美指小幅下探77.11附近日內新低。北美早盤，美指在歐市盤中低位上方低位窄幅整理，晚間美國市場休市及本周稍晚眾多美國大金融機構財報公布前，匯市交投淡靜，美指最新報77.14。美指探底回升，周圖10周和20周均線支撐守穩，日圖30日均線失而復得，進一步阻力位于10日均線77.25附近壓力，其后有望挑戰20日均線即布林線中軌壓力77.60附近；否則若美指重回30日均線下方，則短線反彈將定義為超跌修正，后市仍將在均線帶壓制下震蕩盤跌，關鍵支撐在76.25/44附近中期均線帶。

上周五美國公布的12月消費者物價指數（CPI）年升2.7%，雖然略低于預期，仍創07年12月以來最高漲幅，12月工業產出月升0.6%符合預期，1月密歇根大學消費者信心指數初值小幅升至72.8，但低于預期的73.9；此外摩根大通公布的4季度財報總體盈利，但信貸和信用卡業務損失居高不下，這為本周即將公布的眾多同行業財報表現蒙上陰影，美股上周五全線收低，避險情緒大幅推高美元。

國際貨幣基金組織(IMF)總裁卡恩18日表示，民間需求和就業回升是政府開始退出支撐經濟政策的必要條件，一些國家如果過早撤出應對全球金融危機的策略，那么可能會陷入二次衰退。而且因許多國家在危機后已采取財政和貨幣刺激舉措，因此可能沒有工具來對付新的景氣下滑，且很難找到新的工具。尤其發達經濟體的復蘇一直較為遲滯，由于復蘇一直很脆弱，必須審慎對待。卡恩還補充稱，對許多政府而言，處理巨額公共債務將是首要任務。

上周摩根大通(JP Morgan Chase)公布，第四季銀行總體盈利，但信貸和信用卡業務損失居高不下，這為同行業的財報表現蒙上陰影。市場聚焦本周稍晚將公布的眾多銀行四季度財報上，包括花旗(Citigroup)、摩根士丹利(Moregan Stanley)、美國銀行(Bank of America)、富國銀行(Wells Fargo)、以及高盛(Goldman Sachs)在內的機構都將公布財報。若財報不及預期，或符合預期后股市獲利回吐，避險情緒可能進一步推高美元。

此外關注周四中國將公布的四季度宏觀數據，若中國數據強勁將支持商品市場和商品貨幣，料提振匯市風險偏好和歐元等。而本周英鎊將面臨通脹、零售、失業率重要數據，以及英央行貨幣政策會議紀要考驗，英鎊寬幅震蕩可能性大，需持續關注。

技術上看，美元指數超跌反彈，周圖10周和20周均線支撐守穩，日圖30日均線失而復得，若進一步升破10日均線77.25附近壓力，有望挑戰20日均線即布林線中軌壓力77.60附近，美指升破該位則重拾升勢。反之若美指重回30日均線下方，則短線反彈將定義為超跌修正，后市仍將在均線帶壓制下震蕩盤跌，下檔跌破76.60附近上周低位后，或將進一步下探100日均線76.44附近，甚至60日均線76.25附近關鍵支撐位。但在跌破上述諸多支撐位前，仍不排除美元回撤調整后再度走高風險。

美國市場因馬丁路德金紀念日今日休市，交投預計清淡，提防波動被放大。

一、 歐元兌美元

18日歐市盤中，歐股溫和走高，未承接上周五美股及今日亞太股市跌勢，風險規避情緒略有緩和，但晚間美國市場休市及本周稍晚眾多美國大金融機構財報公布前，匯市交投淡靜，歐元兌美元維持1.44下方寬幅震蕩，最新報1.4370。技術上看，匯價反彈在30日均線處最終破敗，30周均線也得而復失，目前再度下探逼近1.43一線，后市在200日均線1.4275附近及前期調整低位1.42關口仍有不小支撐，萬一跌破恐啟動中期跌勢。

歐洲央行行長特里謝上周五明確表示，不會援助陷入債務危機的希臘。另外特里謝重申，強勢美元有利于增強信心，這不僅符合美國的利益，也符合全球所有經濟體的利益。歐洲主權債務危機擔憂情緒再現市場，加劇市場避險情緒，歐元領跌風險貨幣，澳元追隨其后回吐漲幅，而英鎊則因短期通脹壓力大增，英央行可能暫停資產購買計劃，并被迫成為G10中最早升息的的國家，英鎊受推動逆勢大幅走強，并從交叉盤打壓歐元。

希臘財長帕帕康斯坦丁努周日表示，希臘政府將采取任何必要的新措施以拯救負債累累的經濟。并表示，首要任務是重新建立希臘統計數據的可靠性并列明經濟增長及穩定計劃，這將有助于創造一種新的希望氛圍。希臘上周五向歐盟委員會遞交了一項經濟增長及穩定計劃，詳細闡述了幫助希臘擺脫嚴重金融危機的具體措施。歐盟委員會將于1月下旬對希臘的危機計劃做出響應。

德國財政部發言人Michael Offer 18日表示，德國政府將把2010年經濟增長預測由之前預期的1.2%上修至1.5%。德國政府將在1月27日的年度經濟前景報告中發布新的經濟預測。

法國政府幾乎將2010年的經濟增長預測向上翻番，由2009年9月預期的0.75%上修至1.4%。財政部長拉加德將增速預期上修歸因于強于預期的2009年末增長。拉加德15日曾表示，預計2009年第四季度GDP增長超過了第二和第三季度0.3%的增速。

技術上看，歐元兌美元反彈遇阻回落，下檔在1.4335附近暫時持穩，反彈則受阻于20日均線及1.44關口。日圖30日均線得而復失，目前在1.4470附近對匯價構成關鍵壓制，后市匯價或繼續受該均線壓制震蕩下行。周圖30周均線也得而復失，下檔100周均線在1.43關口提供重要支撐，跌破則有進一步下探1.42-1.43區間支持的風險，200日均線也上移至1.4275附近，若跌破200日均線及前期低點1.42關口，或將啟動中期跌勢。周圖上檔30周及10周均線分別在1.45及1.4550附近對匯價構成更多壓制。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元開盤在1.6235附近，開盤后雖然匯價整體走勢較為謹慎，但周五的美股下跌影響逐步消退，匯價溫和反彈，歐市盤前匯價站穩1.63關口；歐市盤中，英鎊兌美元繼續震蕩反彈，盤中匯價再度測試上方1.6350關鍵阻力，一度觸及1.6377高點，隨后匯價再度回到關鍵阻力下方；后市或將或將突破該位置，繼續反彈；技術面顯示英鎊后市或繼續上行，但今晚美國市場休市，估計交投較為清淡，最新匯價報1.6311。

英國房產網站Rightmove 18日發布調查顯示，2010年伊始該國房價表現活躍，較09年12月有所上漲且創1年來年比漲幅之最。1月中旬英國房價月比上漲0.4%，年比上漲4.1%且為08年3月來最大年比漲幅。作為參照，09年12月該國房價月比上漲2.2%，年比上漲1.7%。

英國財政大臣達林日前表示，英國不會效仿美國的做法，通過對銀行征收費用的方式來收回金融危機期間提供的救助資金。英國最終將會出售近來持有的受援助英國銀行的股權，以此方式來收回國有救助資金。美國總統奧巴馬曾提議，向美國大型銀行征收費用，讓華爾街銀行業支付最多1,170億美元以回報納稅人。

而英國保守黨影子內閣財政大臣奧斯本則表示，只要G20成員國同意，保守黨將支持在全球范圍內對銀行業征收保險費的提議。

IMF總裁卡恩18日表示，一些國家如果過早撤出應對全球金融危機的策略，那么可能會陷入二次衰退。而對許多政府而言，處理巨額公共債務將是首要任務。

技術面看，英鎊兌美元震蕩反彈，再度逼近上方55日均線阻力，周五匯價下行測試下方1.62關口支撐，后市或有望進一步打開上行空間；日MACD線零軸下方開始金叉上行，KDJ指標強勢區繼續反彈；短期匯價小幅反彈，各項指標逐步轉強。周線看，上周英鎊兌美元震蕩收高，本周匯價繼續反彈，各項指標跌勢趨緩，短期匯價或將企穩，但能否繼續反彈，則有待觀察。上方阻力位于1.6360，1.6420附近，下方支撐位于1.62，1.6130附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓開盤在90.80附近，至歐市盤前，匯價波幅非常有限；歐市盤中，美元兌日圓溫和回落，日圓交叉盤回落打壓美元兌日圓下行，整體偏弱的技術面走勢或將繼續壓低美元兌日圓走勢，晚間美國市場休市，估計交投較為清淡，建議多看少動，最新匯價報90.67。

日本央行行長白川方明18日重申，為防止通貨緊縮令經濟狀況惡化，央行將維持極度寬松的貨幣政策立場。央行認識到，日本經濟克服通貨緊縮并在確保物價穩定的情況下恢復可持續增長非常重要。為達成上述目標，央行將耐心地幫助經濟克服通貨緊縮。

日本央行早先曾指出，雖然他認為僅低利率一個因素不會引發經濟泡沫，但是長期寬松環境的預期可能導致過度的冒險行為。目前市場越來越擔憂物價持續下挫可能破壞日本脆弱的經濟復蘇勢頭。

日本央行18日報告顯示，該行連續第三個季度將其對各地經濟的核心評估做出上調；目前報告經濟回升的地區正在增長。不過報告顯示，各地仍對經濟前景感到擔憂并稱就業與收入形勢仍將嚴峻，資本支出也將大幅縮減或維持低位。

日本財務大臣菅直人18日敦促議會迅速通過2009/2010財年的追加預算，因為日本未來依舊存在就業環境的進一步惡化以及通貨緊縮的風險，經濟恢復強大私人需求帶領的增長道路基礎仍脆弱。

菅直人還表示，當前要務是經濟和財政政策，他希望議會不要將小澤一郎政治獻金丑聞作為中心議題，并要求反對黨議員允許議會迅速批準新支出計劃。

前日本財務省官員、日圓先生神原英姿日前表示，全球經濟復蘇步伐或將在2010年第二季度放緩，這將導致日本經濟陷入雙底衰退的格局，并將推動美元兌日圓跌至85.00水平。

IMF總裁卡恩18日表示，一些國家如果過早撤出應對全球金融危機的策略，那么可能會陷入二次衰退。而對許多政府而言，處理巨額公共債務將是首要任務。

技術面看，美元兌日圓略微反彈，暫時維持在91關口附近交投，由于整體走勢不佳，后市不排除美元兌日圓繼續回調的可能；匯價只有突破上方200日均線阻力，才有進一步上行的空間；日MACD線零軸上方死叉下行，KDJ指標死叉后繼續走低；短期匯價低位橫盤，各項指標略微反彈，但上方均線壓力依然較大；周線看，上周美元兌日圓大幅回落，本周匯價略微反彈，技術面顯示升勢趨緩，后市若匯價跌破90.30-90區間支撐，或將宣布此次反彈結束；上方阻力位于91.30，92.10附近，下方支撐位于90.30，90附近。

四、澳元兌美元

18日歐市盤中，歐股溫和走高，未承接上周五美股及今日亞太股市跌勢，風險規避情緒略有緩和，澳元兌美元擴大亞市反彈走勢，盤中觸及日內新高0.9266，但晚間美國市場休市及本周稍晚眾多美國大金融機構財報公布前，匯市交投料趨于震蕩，匯價最新報0.9261。短線匯價二次下探上周低位0.9170附近企穩反彈，后市守穩該位上方，整固后仍有反復沖擊0.93關口甚至0.9320/27附近阻力位的機會，升破則指向0.94關口；下檔更強支撐位于60日均線0.9125附近。

TD-MI 18日早間公布，澳大利亞12月通脹指數月升0.3%，為連續第二月上漲，使截至12月的2009年通脹指數年升2.6%，符合央行目標區間2%至3%。物價壓力的上揚反映了隨著經濟持續從衰退中復蘇而出現的相對強勁的需求，但可能不會足以激起對一個重大通貨膨脹即將爆發的擔憂。

澳財長斯萬18日表示，政府經濟刺激措施將隨私人需求逐步復蘇而縮減，另外他表示政府將在議會復會后重啟減排立法行動。近期數據繼續表明澳經濟形勢正在改善。之前官方數據顯示，在經濟持續拉動就業這一背景下，澳失業率已降至5.5%，這增加了澳央行可能在2月會議上再次上調其官方利率的預期。

澳大利亞總理陸克文18日稱，在面臨老齡化的重大挑戰下，更高的生產率對澳大利亞未來經濟增長至關重要。陸克文將生產率的提高作為的經濟增長的三大主要的長期因素之一，另外二個長期因素為人口的增長和勞動力參與率。他還表示，澳大利亞必須采取決定性的行動來推動生產率進一步增長，提高生活標準，提供更好的服務而同時保持預算建立在堅實的基礎上。

市場聚焦本周稍晚將公布的眾多銀行四季度財報上，包括花旗(Citigroup)、摩根士丹利(Moregan Stanley)、美國銀行(Bank of America)、富國銀行(Wells Fargo)、以及高盛(Goldman Sachs)在內的機構都將公布財報。此外關注周四中國將公布的四季度宏觀數據，若中國數據強勁將支持商品市場和商品貨幣，料提振匯市風險偏好和澳元等。

技術上看，澳元兌美元下探上周低位0.9170附近再次持穩，初步確認該位支撐力度，后市匯價守穩該位上方，整固后仍有反復沖擊0.93關口甚至0.9320/27附近阻力位的機會（匯價去年10-12月四次沖擊該位，只有一次短暫升破并觸及0.94關口；上周匯價兩度沖擊0.9320/27附近阻力也均破敗），但升破該位才能拓展進一步挑戰0.94關口前期高位的可能。下檔更強支撐位于60日均線0.9125附近，守穩該位仍維持總體強勢格局，跌破則面臨回抽20周均線及0.90關口，甚至再次測試100日均線的風險。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元開盤在1.0297附近，早盤匯價一度反彈至1.0313高點，但隨著國際油價的反彈，美元兌加元溫和回落；歐市盤中，匯價繼續溫和回落，時段美國因為馬丁路德金紀念日，市場休市，整體交投清淡，波幅有限；技術面顯示匯價后市或繼續下行，最新匯價報1.0255。

由于市場對未來原油需求及經濟增長前景憂慮重燃，使得部分投資者賣出原油頭寸，國際油價在歐市早盤一度跌至78.00美元/桶下方，觸及三周以來低點77.07水平，目前反彈至78.30美元/桶附近。

國際能源署(IEA)官員18日表示，撤除經濟刺激舉措將是影響2010年石油需求的風險因素之一，預計2010年全球原油需求將溫和回升，在3月會議上歐佩克將維持產出目標不變，因為目前油市供給十分充足。

而此前IEA最新發布的一份報告指出，歐美主要原油消費國嚴寒天氣對其能源需求增長影響甚微。IEA同時表示，將2010年全球每日原油需求量預期增加2.0萬桶。

卡塔爾石油部長17日表示，目前原油市場供應充足。與此同時，沙特石油副部長重申，國際油價處于70.00-80.00美元/桶之間是十分合理的，目前預測歐佩克下次會議產出目標還為時尚早。

技術面看，美元兌加元小幅回落，回吐部分周五漲幅，匯價下行趨勢沒有改變，后市或進一步走低；日MACD線零軸下方死叉后跌勢趨緩，KDJ指標弱勢區交織運行；短期匯價溫和回落，各項指標跟隨走低。周線看，上周美元兌加元寬幅震蕩，本周匯價略微下行，后市傾向于繼續走低。上方阻力位于1.0310，1.0390附近，下方支撐位于1.02，1.01附近。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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