永豐期貨台指選擇權盤前－台股價漲量增短多續強 挑戰季線有機會

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲57點收在8335點。價差方面，台指期逆價差縮至17.36點，電子期逆價差縮至0.99點，金融期逆價差擴至3點，摩台期逆價差縮至0.02點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續賣超15.06億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼506口，淨多單升至13946口，其中外資多單減碼1550口，淨多單降至19056口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼719口，淨多單升至14648口，顯示法人與大額交易人對台股短線續彈預期持續未變。

期貨行情走勢方面，周五美國股市開低走高上下震盪400點，帶動週一台指期早盤以上漲80點開出，但現貨開高後賣壓湧現迅速收斂漲幅，盤中由漲近百點一度回跌翻黑，但美股電子盤早盤由黑翻紅帶動日韓股市漲幅擴大，使得台指期10點過後買盤回籠，指數再度上漲近1%，現貨尾盤小幅拉高帶動期貨以上漲57點作收。技術面觀察，週一大盤開高走平以帶下影線小紅K挑戰季線反壓，而成交量能放大至831億水準，短線量價結構不利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K連五紅連三日守穩月線，但目前均線仍呈現糾結格局，而多項技術指標轉向續彈格局，趨勢仍為高檔整理格局。操作上建議可在月線與季線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8500點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權大量區至8600點，而賣權大量區上移至7800點。全月份未平倉量put/call ratio由1.23降至1.22，反應選擇權結構持續朝中性偏多格局發展。10月買權平均隱含波動率由14.98%降至14.25%，賣權平均隱含波動率由22.47%降至21.42%，買賣權同步下降，週一指數以十字紅K持續收於一週新高，但上檔季線反壓明顯加重，操作上建議逢拉回於8200-8500點以買權多頭價差策略因應。