黃震：技術驅動與法治保障是互聯網金融健康發展的雙輪

中央財經大學、互聯網金融千人會創始會長 黃震

金融界網站訊 2015年1月19日，在北京經濟技術開發區管委會指導支援下，由互聯網金融千人會（IFC1000）、北京市網貸行業協會和北京亦莊國際投資發展有限公司聯合主辦、中國人民大學重陽金融研究院等協辦的“2014第二屆互聯網金融全球峰會”在北京召開。金融界網站全程圖文直播。

中央財經大學教授、互聯網金融千人會創始會長黃震發表題為“互聯網金融法治及其路徑”的主題演講，他表示，互聯網金融需要法制化的監管，技術驅動與法治保障是互聯網金融健康發展的雙輪。

“軟法先行，硬法托底，剛柔並濟，混合治理”，黃震總結道。

以下是文字實錄：

黃震：我給大家填補一些知識，內容是法治，因為我們十八屆四中全會通過了依法治國的決議，在這個背景下，互聯網金融還在蓬勃發展，但是互聯網金融有很大的特點是什么？日新月異，你每天都在變化，有不確定性，我這個題目大家看了一下，有三個不完全，不完全理性，不完全市場，不完備的法律條件。

我們探討法制創新與互聯網創新怎么偶合和協同，互聯網金融的創新，從互聯網1.0時代就有了，到了2.0時代的爆發，出現了P2P，他的特點是在互聯網2.0上面產生了溢出效應，以后我們還會產生出移動金融，普惠金融，融合金融，綠色進金融，綠色金融，法制金融。

我給大家分享幾個。第一，現實很骨感，在傳統的經濟學當中，我們會有一個法學研究的預設，但是現實不是這樣的，我們可以看到不完全理性的不完全市場和不完備法律作為常態，必須走出致命的自負，原教主義的市場和法制。

首先是不完全理性的反思，這個大家也都了解，不完全市場大家也已經認識了，理想的市場現在還沒有在哪個國家真正的實現，那么不完備法律，一個新的解釋框架，主要的問題在哪里？是三個，第一個，我們講法律漏洞，再完備的法也有覆蓋不的地方。第二，還有一些涵蓋的不同。第三，我們在不同的法律當中理解不一樣，有一些衝突，特別是在互聯網當中特別體現。

互聯網金融的發展不說了，技術在這個中間驅動變革，是顯而易見的，還有一些創新的業務基礎，基於互聯網思維和技術進行的金融活動，其他的都不展開了，互聯網金融的發展與傳統金融格局中間，消費者是最低階的，但是自從有了互聯網金融以后，消費者變成最核心的位置。今天我們到了技術創新要推進到制度床親的程度，互聯網金融創新到現在為止還是技術創新為主，下一步我們面臨的制度貢獻的不足，法律還有很多空缺點，我覺得在沿著這個思路下去，首先壞是技術的創新，它一定會不斷地推動新的產品，新的發展，同時我們各界要加速思想解放，2013年到現在主要是這個思想的解放，下一步怎么真正的應用解決的問題，還需要更多的技術手段，驅動的要素，根本來說是以民生需求和產業化為趨勢，大家去發現，為什么說從這些來看法制，法律是社會發生的調節器，大家會發現這是根本，如果我們不理解這一系列的社會關係就沒法思考新的法制。

目前來說法制在現在的體制下，其實是面臨很大的問題，如果說我們有足夠的判斷力，可以認識所有的問題，是沒有問題的，但是這些東西是來檢驗我們的判斷力的，不完善的市場，我們可以去看他的周期，看他的經濟風險，周期有多長，還有從有法可依到怎么形成更好的法律，我們也可以找一些辦法，但不是真正的辦法，我們有一些創新的東西出來，互聯網金融需要法制化的監管，技術驅動與法治保障是互聯網金融健康發展的雙輪。

法治化包含著兩個方面的含義，不僅包括立法要完備，良好，更重要的是社會各界要嚴格執法和忠實手法，將現行的法律資源前方百家激活用好，比另起爐灶制定新的法的價值更大。

第二個，自由屬於比法律更高的價值。民商法的基本原則，法無明文禁止即是自由，尊重自由。第三，對於我們監管和政府部門來說，要堅持一條政策，不要認為一出現混亂的局面，有群眾的呼聲就要管。

所以這個時候的對策，就是成文法的法治理想與現實困境。互聯網金融作為創新領域的觀察價值。探索尊重法律不完備現實的法治之路。如何引入判例機制填補法律漏洞。如何通過軟法治理縮小法律滯后，如何加強法律清理消除法律衝突。如何通過社會創新提高監管柔性。如何實現鼓勵創新與適度監督平衡。所以要通過這樣16個字，就是在國家市場社會三個部門當中來考慮，國家法治，市場法治與社會法治，金融法治，跟上創新的步伐，所以我總結16個字就是軟法先行，硬法托底，剛柔並濟，混合為治理。