《大行報告》瑞銀升中航科工(02357.HK)目標價至7.5元獲母企注資盈測上調

中航科工(02357.HK)宣布透過發行新股，以22億元人民幣向母公司收購中航規劃，每股發行價為4.42元人民幣。瑞銀髮表報告指，交易作價相當去年市盈率10.7倍，屬便宜水平。將中航科工目標價由7元升至7.5元，評級「買入」。

瑞銀指，中航規劃從事航空與航天相關的固定資產投資，因此將有助拓展中航科工在飛機製造供應鏈的經營範圍。

假設中航規劃的整合於明年展開，該行上調中航科工2016及17年的營收預測各32%，盈測則分別調高35%及36%。由於發新股將攤薄每股盈利，因此每股盈測只上調23%及24%，至0.2元人民幣及0.25元人民幣。該行又預計，股東回報率將由今年的7.7%，升至明年的11.5%。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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