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不出市場預料，已經公布年報的上市銀行證明，對銀行業來講，2010又是一個豐收年。
截至目前，包括建設銀行、民生銀行、華夏銀行等上市銀行在內，其公布的年報顯示，2010年，銀行凈利潤均實現了大幅增加。其中股份制銀行增幅超過三成以上：民生銀行凈利增長45%、興業銀行凈利增長40%；由于基數原因，國有大行增速相對較慢，但也逼近三成：中國銀行凈利潤增幅29%、建設銀行增幅26%。
在闡述2010年業績高速增長的原因時，多家上市銀行將凈息差提升列為凈利潤增長的重要原因，并且隨著政策的趨緊，銀行議價能力得到增強，凈息差今年仍有可能上升。對于2011年的業績，銀行也普遍持樂觀態度。
但硬幣的另一面是，與去年相比，今年新增貸款規模將有所下降，與此同時，存準率的提升、“新四大工具”的落地等不確定性因素，又讓2011年銀行的業績承受多重壓力。
去年凈息差普升
已經公布的銀行年報顯示，2010年，上市銀行凈息差普遍提升。其中，民生銀行凈息差提升35個基點至2.94%；建設銀行凈息差反彈10個基點；華夏銀行凈息差更是大幅回升36個基點。
“凈利息收益率穩步回升，生息資產規模適度增長，推動利息凈收入較上年增加396億元。”建設銀行在年報中分析2010年利潤高增長時認為，客戶存款平均成本率穩步下行、貸款及債券投資等收益率相對較高的資產占比逐步提升等均是導致凈息差上升的原因。
民生銀行認為，凈息差的提升主要原因有兩點。其一，由于宏觀政策上對信貸總量控制，資金價格上漲，行業凈息差水平回升；其二，由于繼續執行差異化的定價策略，針對不同客戶群體的金融服務需求，綜合議價能力不斷提高，整體凈息差水平提升。
“今年凈息差還將保持升勢。”一位銀行業內人士表示，貸款規模仍然緊張，這使得銀行貸款議價能力再次提高。現在與年初相比，貸款定價普遍上浮，有的客戶甚至在上浮之后，還拿不到貸款。
此外，為了回收過多流動性，我國已經進入加息通道。建設銀行首席財務官曾儉華在該行業績發布會上也表示，由于部分檔次的存貸款利率存在不對稱調整，所以年內凈息差仍有擴大的空間。
央行最近一次上調銀行基準利率顯示：活期存款利率上調4個基點，一年期存貸款利率則上調25個基點。在目前情況下，銀行活期存款占比達到五成左右，這種不對稱的加息，對銀行而言，利大于弊。
規模、息差拔河
“目前，銀行收入七成左右來源于利息收入。”民生銀行行長洪琦在3月28日的業績發布會上稱，經濟增速放緩，銀行信貸增速也會相應放緩，今年的貸款規模將少于去年。這一變化將對今年的業績增速產生影響。
建設銀行行長張建國在該行業績發布會上透露，建設銀行今年的信貸計劃增量在7000億至7500億元之間，比去年略有下降。年報顯示，該行去年新增貸款規模為8493億元。
在利息收入為銀行主要利潤來源的背景下，全年利潤主要受凈息差及生息資產的影響。新增貸款規模的下降意味著，從增速上來看，今年的生息資產規模增速或將小于去年。
由此，2011年，利息收入部分逐漸形成一種拔河態勢：貸款規模與去年相比略有下降，形成負面影響；凈息差則隨著銀行議價能力增強而提升，從而利于利潤擴大。
“在準備金率持續上調、貸款增速放緩及票據大幅壓縮后，銀行派生存款增速放緩，而貸存比要求嚴格，部分貸存比較高的中小銀行依然存在較大的吸存壓力。”一位銀行業分析師還提醒，這種變化將提高銀行的存款成本。
統計顯示，2010年，銀行業新增貸款7.95萬億元。今年銀行業內普遍預計，新增規模將控制在7.5萬億元之內。
不確定因素漸次落地
一位銀行業內人士表示，平臺貸款繼續整理、存準率調整、四大監管新工具將陸續推進，這些因素給銀行2011年的業績帶來了一定程度的不確定性。
平臺貸款方面，監管層要求，到今年年底，現金流未覆蓋、抵質押物不充足的平臺貸款，要按照120%比率提取撥備。盡管這一部分的貸款，在整個平臺貸款中占比不高，但撥備的提取將直接侵蝕利潤。
存準率方面，經過了自2010年以來的9次上調，目前，大型商業銀行存款準備金率已經達到了20%的歷史高位。在央行年初定調，把控流動性的總基調下，存準率依然存在上調的空間和可能。
中國銀行行長李禮輝在業績發布會上稱，如果今年的存款準備金率繼續提高，將對凈息差產生負面影響。他列舉數字稱，存款準備金率上調0.5個百分點，對中行利息收入影響大概在1.5億元，對中行凈息差負面影響約為0.1到0.2個百分點。
“新四大工具”方面，該套監管要求預計將于今年推出。根據征求意見稿，撥備方面，銀行撥貸比需要達到2.5%；撥備覆蓋率要達到150%以上，按孰高原則執行。
“去年末，民生銀行撥貸比為1.88%。”民生銀行資產負債部總經理張昌林認為，到2016年底，撥貸比逐步達到2.5%的要求。五年時間，平均每年影響10個億左右。
廣發證券最新研究報告認為，2011年預期信貸增量略低于2010年；息差因加息和貸款議價能力提升而提高；不良預期單降，信用成本保持平穩。行業在量穩價升的局面下，盈利保持快速增長，預期在25%左右。
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