紅利ETF(510880)2010年年度報告

紅利ETF(510880)2010年年度報告

上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
2010 年年度報告
2010 年 12 月 31 日
基金管理人：華泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：招商銀行股份有限公司
報告送出日期：2011 年 3 月 30 日
華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
§1 重要提示及目錄
1.1 重要提示
基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本年度報告已經三分之二以
上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。
基金托管人招商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于 2011 年 3 月 29 日復核了本報告
中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容，保證復核內容
不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書及其更新。
本報告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 12 月 31 日止。
經中國證監會批準，自 2010 年 4 月 30 日起，基金管理人中文名稱由"友邦華泰基金管理有限
公司"變更為"華泰柏瑞基金管理有限公司"。經基金托管人同意，并報請中國證監會批準，本基金
簡稱自 2010 年 4 月 30 日起，由“友邦華泰上證紅利 ETF”更名為“華泰柏瑞上證紅利 ETF”，基
金名稱、代碼保持不變。基金管理人更名等的詳細內容見 2010 年 4 月 30 日刊登在中國證券報、
上海證券報、證券時報的《友邦華泰基金管理有限公司關于股東更名、公司更名及旗下基金更名
的公告》。
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1.2 目錄
§1 重要提示及目錄...................................................................................................................................2
1.1 重要提示......................................................................................................................................2
1.2 目錄..............................................................................................................................................3
§2 基金簡介...............................................................................................................................................5
2.1 基金基本情況..............................................................................................................................5
2.2 基金產品說明..............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..........................................................................................................5
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................6
2.5 其他相關資料..............................................................................................................................6
§3 主要財務指標、基金凈值表現及利潤分配情況...............................................................................6
3.1 主要會計數據和財務指標..........................................................................................................6
3.2 基金凈值表現..............................................................................................................................7
3.3 過去三年基金的利潤分配情況..................................................................................................9
§4 管理人報告...........................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金經理情況......................................................................................................9
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 ............................................................ 11
4.3 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明 ........................................................................12
4.4 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明 ........................................................12
4.6 管理人內部有關本基金的監察稽核工作情況 ........................................................................13
4.7 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明 ....................................................................14
4.8 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明 ........................................................................15
§5 托管人報告.........................................................................................................................................15
5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明 ............................................................................15
5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明 ........15
5.3 托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見 ............................15
§6 審計報告.............................................................................................................................................16
6.1 審計報告基本信息....................................................................................................................16
6.2 審計報告的基本內容................................................................................................................16
§7 年度財務報表.....................................................................................................................................17
7.1 資產負債表.................................................................................................................................17
7.2 利潤表........................................................................................................................................18
7.3 所有者權益（基金凈值）變動表 ............................................................................................19
7.4 報表附注....................................................................................................................................21
§8 投資組合報告.....................................................................................................................................41
8.1 期末基金資產組合情況............................................................................................................41
8.2 期末按行業分類的股票指數投資組合 ....................................................................................42
8.3 期末指數投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有股票投資明細 .................42
8.4 報告期內股票投資組合的重大變動 ........................................................................................44
8.5 期末按債券品種分類的債券投資組合 ....................................................................................46
8.6 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細 ............................46
8.7 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的所有資產支持證券投資明細 ................46
8.8 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細 ............................46
8.9 投資組合報告附注....................................................................................................................46
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§9 基金份額持有人信息.........................................................................................................................47
9.1 期末基金份額持有人戶數及持有人結構 ................................................................................47
9.2 期末上市基金前十名持有人....................................................................................................47
9.3 期末基金管理人的從業人員持有本開放式基金的情況 ........................................................48
§10 開放式基金份額變動.......................................................................................................................48
§11 重大事件揭示...................................................................................................................................48
11.1 基金份額持有人大會決議 ......................................................................................................48
11.2 基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動 ......................................48
11.3 涉及基金管理人、基金財產、基金托管業務的訴訟 ..........................................................49
11.4 基金投資策略的改變 ..............................................................................................................49
11.5 為基金進行審計的會計師事務所情況 ..................................................................................49
11.6 管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況 ..................................................49
11.7 基金租用證券公司交易單元的有關情況 ...............................................................................49
11.8 其他重大事件..........................................................................................................................50
§12 影響投資者決策的其他重要信息...................................................................................................51
§13 備查文件目錄...................................................................................................................................51
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§2 基金簡介
2.1 基金基本情況
基金名稱 上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
基金簡稱 華泰柏瑞上證紅利 ETF
基金主代碼 510880
基金運作方式 交易型開放式
基金合同生效日 2006 年 11 月 17 日
基金管理人 華泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商銀行股份有限公司
報告期末基金份額總額 1,125,675,703.00 份
基金合同存續期 不定期
基金份額上市的證券交易所 上海證券交易所
上市日期 2007-01-18
2.2 基金產品說明
投資目標 緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最
小化。
投資策略 本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數的
成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據
標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。但在
因特殊情況（如流動性不足）導致無法獲得足夠數量
的股票時，基金管理人將運用其他合理的投資方法構
建本基金的實際投資組合，追求盡可能貼近目標指數
的表現。
業績比較基準 上證紅利指數
風險收益特征 本基金屬股票基金，風險與收益高于混合基金、債券
基金與貨幣市場基金。本基金為指數型基金，采用完
全復制策略，跟蹤上證紅利指數，是股票基金中風險
較低、收益中等的產品。
2.3 基金管理人和基金托管人
項目 基金管理人 基金托管人
名稱 華泰柏瑞基金管理有限公 招商銀行股份有限公司
司
姓名 陳暉 張燕
聯系電話 021-38601777 0755-83199084
信息披露負責人
電子郵箱 cs4008880001@huatai-pb. yan_zhang@cmbchina.com
com
客戶服務電話 400-888-0001 95555
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傳真 021-38601799 0755-83195201
注冊地址 上海市浦東新區民生路 深圳深南大道 7088 號招商銀行
1199 弄證大五道口廣場 1 大廈
號樓 17 層
辦公地址 上海市浦東新區民生路 深圳深南大道 7088 號招商銀行
1199 弄證大五道口廣場 1 大廈
號樓 17 層
郵政編碼 200135 518040
法定代表人 齊亮 傅育寧
2.4 信息披露方式
本基金選定的信息披露報紙名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報
登載基金年度報告正文的管理人互聯網網 http://www.huatai-pb.com
址
基金年度報告備置地點 上海市浦東新區民生路 1199 弄證大五道口廣場 1
號樓 17 層
2.5 其他相關資料
項目 名稱 辦公地址
會計師事務所 普華永道中天會計師事務所有限公 上海湖濱路 202 號普華永道中心 11
司 樓
注冊登記機構 中國證券登記結算有限責任公司 北京西城區金融大街 27 號投資廣場
22-23 層
§3 主要財務指標、基金凈值表現及利潤分配情況
3.1 主要會計數據和財務指標
金額單位：人民幣元
3.1.1 期間數據和指標 2010 年 2009 年 2008 年
本期已實現收益 -540,065,172.15 1,031,047,895.93 -3,807,533,041.89
本期利潤 -900,291,482.76 2,108,032,277.73 -5,247,109,110.09
加權平均基金份額本期利潤 -0.5677 1.2608 -3.0847
本期加權平均凈值利潤率 -24.40% 53.01% -117.64%
本期基金份額凈值增長率 -21.07% 95.58% -68.29%
3.1.2 期末數據和指標 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末可供分配利潤 739,939,162.19 2,167,575,902.22 -87,690,776.24
期末可供分配基金份額利潤 0.6573 1.1306 -0.0552
期末基金資產凈值 2,457,795,994.32 5,399,799,733.31 2,337,498,230.43
期末基金份額凈值 2.183 2.817 1.471
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3.1.3 累計期末指標 2010 年末 2009 年末 2008 年末
基金份額累計凈值增長率 48.84% 88.56% -3.60%
注：1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要
低于所列數字。
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除
相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
份額凈值 業績比較 業績比較基
份額凈值
階段 增長率標 基準收益 準收益率標 ①－③ ②－④
增長率①
準差② 率③ 準差④
過去三個月 3.77% 1.56% 3.95% 1.56% -0.18% 0.00%
過去六個月 11.23% 1.40% 10.88% 1.40% 0.35% 0.00%
過去一年 -21.07% 1.45% -22.41% 1.46% 1.34% -0.01%
過去三年 -51.05% 2.39% -53.15% 2.41% 2.10% -0.02%
過去五年 - - - - - -
自基金合同
48.84% 2.44% 63.63% 2.47% -14.79% -0.03%
生效至今
3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準
收益率變動的比較
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注：圖示日期為 2006 年 11 月 17 日至 2010 年 12 月 31 日。
按基金合同規定，本基金自基金合同生效起 3 個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比
例已達到基金合同第十六條（二）投資范圍及投資比例中規定的比例，即投資于指數成份股、備
選成份股的資產比例不低于基金資產凈值的 95％。
3.2.3 自基金合同生效以來基金每年凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的
比較
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注：基金合同生效日為 2006 年 11 月 17 日，2006 年度的相關數據根據當年的實際存續期計算。
3.3 過去三年基金的利潤分配情況
單位：人民幣元
每10份基
再投資形式 年度利潤分配合
年度 金份額分 現金形式發放總額 備注
發放總額 計
紅數
2010 0.410 64,187,203.97 - 64,187,203.97 7 月 15 日、10
月 22 日實施
2009 0.470 77,367,247.96 - 77,367,247.96 3 月 24 日、10
月 22 日實施
2008 - - - -
合計 0.880 141,554,451.93 - 141,554,451.93
§4 管理人報告
4.1 基金管理人及基金經理情況
4.1.1 基金管理人及其管理基金的經驗
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本基金管理人為華泰柏瑞基金管理有限公司。華泰柏瑞基金管理有限公司是經中國證監會批
準，于 2004 年 11 月 18 日成立的合資基金管理公司，注冊資本為 2 億元人民幣。目前的股東構成
為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司（原 AIGGIC）和蘇州新區高新技術產業股份有
限公司，出資比例分別為 49%、49%和 2%。目前公司旗下管理華泰柏瑞盛世中國股票型證券投資基
金、華泰柏瑞金字塔穩本增利債券型證券投資基金、上證紅利交易型開放式指數證券投資基金、
華泰柏瑞積極成長混合型證券投資基金、華泰柏瑞價值增長股票型證券投資基金、華泰柏瑞貨幣
市場證券投資基金、華泰柏瑞行業領先股票型證券投資基金、華泰柏瑞量化先行股票型證券投資
基金、華泰柏瑞亞洲領導企業股票型證券投資基金、上證中小盤交易型開放式指數證券投資基金
和華泰柏瑞上證中小盤交易型開放式指數證券投資基金聯接基金。截至 2010 年 12 月 31 日，公司
基金管理規模為 195.31 億元。
注：公司外方股東 AIG Global Investment Corp. ( “美國國際集團投資有限公司”)已更
名為“PineBridge Investments LLC”（“柏瑞投資有限責任公司”），詳細內容見我公司 2010
年 4 月 30 日刊登在中國證券報、上海證券報、證券時報的《友邦華泰基金管理有限公司關于股東
更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。
4.1.2 基金經理（或基金經理小組）及基金經理助理簡介
任本基金的基金經理（助理）期限
姓名 職務 證券從業年限 說明
任職日期 離任日期
張婭 本 基 金 2006 年 11 月 - 6年 張婭女士，美國
的 基 金 17 日 俄亥俄州肯特
經理 州立大學金融
工程碩士、MBA，
具有多年海內
外金融從業經
驗。曾在芝加哥
期貨交易所、
Danzas-AEI 公
司 、 SunGard
Energy 和 聯 合
證券工作，2004
年初加入本公
司，從事投資研
究和金融工程
工作，2006 年
11 月起任華泰
柏瑞上證紅利
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交易型開放式
指數基金基金
經理。2010 年
10 月 1 日起任
華泰柏瑞指數
投資部總監。
柳軍 本 基 金 2009 年 6 月 - 10 年 柳軍，10 年證券
的 基 金 4日 （基金）從業經
經理 歷，復旦大學財
務管理碩士，
2000 年至 2001
年在上海汽車
集團財務有限
公司從事財務
工作，2001 年至
2004 年任華安
基金管理有限
公司高級基金
核 算 員 ， 2004
年 7 月起加入本
公司，歷任基金
事務部總監、基
金經理助理。
2009 年 6 月起
任華泰柏瑞（原
友邦華泰）上證
紅利交易型開
放式指數基金
基金經理。2010
年 10 月 1 日起
任華泰柏瑞指
數投資部副總
監。
注：證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。任職日期指基
金管理公司作出決定之日。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資
基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及其他相關法律、法規的規定以及《上證紅利交易型開
放式指數證券投資基金基金合同》的約定，在嚴格控制風險的基礎上，忠實履行基金管理職責，
為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金投資管理符合有關法律、法規的規定及基
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金合同的約定，不存在損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 管理人對報告期內公平交易情況的專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
報告期內，本基金管理人根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的要求，通
過科學完善的制度及流程，從事前、事中和事后等環節嚴格控制不同基金之間可能的利益輸送。
首先投資部和研究部通過規范的決策流程來確保公平對待不同投資組合。其次集中交易室對投資
指令的合規性、有效性及合理性進行獨立審核，在交易過程中啟用投資交易系統中的公平交易模
塊，確保公平交易的實施。同時，風險管理部對報告期內的交易進行日常監控和分析評估。 本報
告期內，上述公平交易制度總體執行情況良好。
4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較
本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風格均不相同。
4.3.3 異常交易行為的專項說明
報告期內未發現本基金存在異常交易行為。
4.4 管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明
4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析
2010 年，A 股市場整體表現為風格分化特征，估值水平出現了結構性分化。大盤藍籌盡管盈
利水平大幅提升，但估值中樞的下降對沖了盈利的上升，滬深 300 指數全年下跌 12.51%，而中小
盤類股票受益于戰略新興產業規劃的逐漸清晰，估值水平大幅提升，中證 500 指數同期上漲了
10.07%。
回顧 2010 年，政策是影響 A 股走勢的主要因素。房價和通脹是引發貨幣政策以及宏觀調控的
催化劑，上下半年的兩次調控均導致了 A 股市場的調整，以房地產為代表的相關周期類行業整體
估值受制于流動性壓力被大幅壓縮，從而產生了資金擠出效應，市場資金出現了結構性和趨勢性
的配置轉換，積極的產業政策成為吸納市場資金的熱點，以戰略新興產業為代表的中小盤類股票
整體估值獲得大幅提升。
我們嚴格按照基金合同的規定，緊密跟蹤標的指數、跟蹤偏離最小化的投資策略進行被動投
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資。該期間內，本基金的累計跟蹤偏離為 1.34%，日均跟蹤偏離度的絕對值為 0.024%，期間日跟
蹤誤差為 0.044%，剔除成分股分紅因素影響，上述兩個日均跟蹤指標分別為 0.017%和 0.023%，
較好地實現了本基金的投資目標。
4.4.2 報告期內基金的業績表現
截至本報告期末，本基金份額凈值為 2.183 元，還原后基金份額累計凈值為 1.488 元，本報
告期內基金份額凈值下跌 21.07%，本基金的業績比較基準下跌 22.41%。
4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2011 年，我們認為影響 2010 年市場風格分化的政策邊際效應將會逐漸減弱，趨緊的貨幣政
策和積極的產業政策，難以繼續形成 A 股市場風格分化的趨勢性機會。對于小盤股而言，我們很
難預計小盤股能夠在 2010 年的基礎上獲得進一步估值提升的空間，對于大盤股而言，低估值相對
優勢在小盤股估值空間難以打開的情形下，整體估值修復的空間也相當有限，A 股市場整體特征
表現為“風格輪換頻繁”的震蕩行情。
當前是投資者對政策預期和效果容易產生分歧的階段，諸如“政策是否還會更緊？”、“通脹
是否以及何時得到控制？”、“房地產調控是否會帶來后續麻煩？”、“外圍政治動蕩，油價是否會
失控？”等，將是困擾投資者決策的諸多問題，而在這些問題沒有看清楚之前，投資者也難以擺
脫當前的謹慎情緒。
上證紅利指數在 2011 年初進行了成分股調整，調入成分股權重超過調出權重，大類行業權重
分布向金融、保險業，采掘業和電力、煤氣及水的生產和供應業三個行業集中，但大類行業內的
子行業出現多樣化，如金融、保險業除原有銀行子行業外，新增了證券行業，黑色金屬行業權重
繼續下降。
本基金將繼續嚴格遵守跟蹤偏離最小化的被動投資策略，從而為基金投資人謀求與標的指數
基本一致的投資回報。
4.6 管理人內部有關本基金的監察稽核工作情況
2010 年度，本基金管理人在為基金份額持有人謀求最大利益的同時，始終將合規運作、防范
風險工作放在各項工作的首位。依照公司內部控制的整體要求，繼續致力于內控機制的完善，加
強內部風險的控制與防范，確保各項法規和管理制度的落實，保證基金合同得到嚴格履行。公司
監察部門按照規定的權限和程序，通過實時監控、現場檢查、重點抽查和人員詢問等方法，獨立
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地開展基金運作和公司管理的合規性稽核，發現問題及時提出改進建議并督促業務部門進行整改，
同時定期向董事長和公司管理層出具監察稽核報告。
本報告期內，基金管理人內部監察稽核主要工作如下：
(1)全面開展基金運作合規監察工作，確保基金投資的獨立性、公平性及合法合規
主要措施有：嚴格執行集中交易制度，各基金相互獨立，交易指令由中央交易室統一執行完
成；對基金投資交易系統進行事先合規性設置，并由風險控制部門進行實時監控，杜絕出現違規
行為；嚴格檢查基金的投資決策、研究支持、交易過程是否符合規定的程序；通過以上措施，保
證了投資運作遵循投資決策程序與業務流程，保證了基金投資組合符合相關法規及基金合同規定，
確保了基金投資行為的獨立、公平及合法合規。
(2)開展定期和專項監察稽核工作，確保各項業務活動的合法合規
本年度公司監察稽核部門開展了對公司投資研究業務、異常交易和公平交易管理、市場宣傳、
客戶服務、信息技術安全、人員管理、基金核算與注冊登記等方面的專項監察稽核活動。對稽核
中發現問題及時發出合規提示函，要求相關部門限期整改，并對改進情況安排后續跟蹤檢查，確
保各項業務開展合法合規。
(3)促進公司各項內部管理制度的完善
按照相關法規、證監會等監管機關的相關規定和公司業務的發展的要求，公司法律監察部及
時要求各部門制訂或修改相應制度，促進公司各項內部管理制度的進一步完善。
(4)通過各種合規培訓提高員工合規意識
本年度公司監察稽核部門通過對公司所有新入職員工進行入職前合規培訓、對全體人員開展
行為規范培訓、對基金投資管理人員進行專項合規培訓、對員工進行反洗錢培訓等，有效提高了
公司員工的合規意識。
通過以上工作的開展，在本報告期內本基金運作過程中未發生違規情形，基金運作整體合法
合規。在今后的工作中，本基金管理人承諾將一如既往的本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和
運用基金資產，不斷提高內部監察稽核工作的科學性和有效性，努力防范各種風險，為基金持有
人謀求最大利益。
4.7 管理人對報告期內基金估值程序等事項的說明
本報告期內，基金管理人嚴格執行基金估值控制流程，定期評估估值技術的合理性，每日將
估值結果報托管銀行復核后對外披露。參與估值流程的人員包括負責運營的副總經理以及投資研
究、風險控制、金融工程和基金事務部門負責人，基金經理不參與估值流程。參與人員的相關工
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
作經歷均在五年以上。參與各方之間不存在任何重大利益沖突。已采用的估值技術相關參數或定
價服務均來自獨立第三方。
4.8 管理人對報告期內基金利潤分配情況的說明
根據基金合同的規定，基金收益評價日核定的基金累計報酬率超過標的指數同期累計報酬率
達到 1%以上，方可進行收益分配。截至本報告期末，本基金自基金份額折算日以來的累計報酬率
超過標的指數同期累計報酬率達到 1%以上，符合分紅條件，對超額收益部分進行了兩次收益分配：
本基金于 2010 年 7 月 9 日刊登 2010 年第一次收益分配公告，每 10 份基金份額派發現金紅利 0.2
元，權益登記日：2010 年 7 月 14 日，除息日：2010 年 7 月 15 日，紅利發放日：2010 年 7 月 21
日；于 2010 年 10 月 18 日刊登 2010 年第二次收益分配公告，每 10 份基金份額派發現金紅利 0.21
元，權益登記日：2010 年 10 月 21 日，除息日：2010 年 10 月 22 日，紅利發放日：2010 年 10 月
28 日。
§5 托管人報告
5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明
托管人聲明，在本報告期內，基金托管人——招商銀行股份有限公司不存在任何損害基金份
額持有人利益的行為，嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、基
金合同，完全盡職盡責地履行了應盡的義務。
5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明
本報告期內基金管理人在投資運作、基金資產凈值的計算、利潤分配、基金份額申購贖回價
格的計算、基金費用開支等問題上，不存在任何損害基金份額持有人利益的行為，嚴格遵守了《中
華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規定
進行。
5.3 托管人對本年度報告中財務信息等內容的真實、準確和完整發表意見
本年度報告中財務指標、凈值表現、財務會計報告、利潤分配、投資組合報告等內容真實、
準確和完整,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
招商銀行股份有限公司
2011 年 3 月 29 日
§6 審計報告
6.1 審計報告基本信息
財務報表是否經過審計 是
審計意見類型 標準無保留意見
審計報告編號 普華永道中天審字(2011)第 20386 號
6.2 審計報告的基本內容
審計報告標題 審計報告
審計報告收件人 上證紅利交易型開放式指數證券投資基金全體基金份額持有人
引言段 我們審計了后附的上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
(以下簡稱“上證紅利 ETF”)的財務報表，包括 2010 年 12 月
31 日的資產負債表、2010 年度的利潤表和所有者權益(基金凈
值)變動表以及財務報表附注。
管理層對財務報表的責任段 按照企業會計準則和中國證券監督管理委員會發布的有關規定
及允許的基金行業實務操作編制財務報表是上證紅利 ETF 的基
金管理人華泰柏瑞基金管理有限公司(2010 年 4 月 30 日前原名
為友邦華泰基金管理有限公司)管理層的責任。這種責任包括：
(1)設計、實施和維護與財務報表編制相關的內部控制，以使財
務報表不存在由于舞弊或錯誤而導致的重大錯報；
(2)選擇和運用恰當的會計政策；
(3)作出合理的會計估計。
注冊會計師的責任段 我們的責任是在實施審計工作的基礎上對財務報表發表審計意
見。我們按照中國注冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。
中國注冊會計師審計準則要求我們遵守職業道德規范，計劃和
實施審計工作以對財務報表是否不存在重大錯報獲取合理保
證。
審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關財務報表金額和披露
的審計證據。選擇的審計程序取決于注冊會計師的判斷，包括
對由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險的評估。在進
行風險評估時，我們考慮與財務報表編制相關的內部控制，以
設計恰當的審計程序，但目的并非對內部控制的有效性發表意
見。審計工作還包括評價管理層選用會計政策的恰當性和作出
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
會計估計的合理性，以及評價財務報表的總體列報。
我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，為發表審計
意見提供了基礎。
審計意見段 我們認為，上述財務報表已經按照企業會計準則和在財務報表
附注中所列示的中國證券監督管理委員會發布的有關規定及允
許的基金行業實務操作編制，在所有重大方面公允反映了上證
紅利 ETF2010 年 12 月 31 日的財務狀況以及 2010 年度的經營成
果和基金凈值變動情況。
注冊會計師的姓名 單峰
陳清
會計師事務所的名稱 普華永道中天會計師事務所有限公司
會計師事務所的地址 上海湖濱路 202 號普華永道中心 11 樓
審計報告日期 2011 年 3 月 25 日
§7 年度財務報表
7.1 資產負債表
會計主體：上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
報告截止日： 2010 年 12 月 31 日
單位：人民幣元
本期末 上年度末
資 產 附注號
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
資 產：
銀行存款 7.4.7.1 85,944,740.41 427,430,245.66
結算備付金 700,799.31 1,051,948.39
存出保證金 - -
交易性金融資產 7.4.7.2 2,406,726,078.44 5,016,562,918.77
其中：股票投資 2,406,726,078.44 5,016,562,918.77
基金投資 - -
債券投資 - -
資產支持證券投資 - -
衍生金融資產 7.4.7.3 - -
買入返售金融資產 7.4.7.4 - -
應收證券清算款 - -
應收利息 7.4.7.5 3,034.42 54,827.89
應收股利 - -
應收申購款 - -
遞延所得稅資產 - -
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
其他資產 7.4.7.6 - -
資產總計 2,493,374,652.58 5,445,099,940.71
本期期末 上年度末
負債和所有者權益 附注號
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
負 債：
短期借款 - -
交易性金融負債 - -
衍生金融負債 7.4.7.3 - -
賣出回購金融資產款 - -
應付證券清算款 32,403,538.16 33,811,478.34
應付贖回款 - -
應付管理人報酬 1,091,389.96 1,981,660.94
應付托管費 218,278.02 396,332.20
應付銷售服務費 - -
應付交易費用 7.4.7.7 1,013,545.12 4,068,889.51
應交稅費 - -
應付利息 - -
應付利潤 - -
遞延所得稅負債 - -
其他負債 7.4.7.8 851,907.00 5,041,846.41
負債合計 35,578,658.26 45,300,207.40
所有者權益：
實收基金 7.4.7.9 1,717,856,832.13 2,925,739,066.02
未分配利潤 7.4.7.10 739,939,162.19 2,474,060,667.29
所有者權益合計 2,457,795,994.32 5,399,799,733.31
負債和所有者權益總計 2,493,374,652.58 5,445,099,940.71
注：報告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份額凈值 2.183 元，基金份額總額 1,125,675,703.00
份。
7.2 利潤表
會計主體：上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
本報告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
單位：人民幣元
本期 上年度可比期間
項 目 附注號 2010 年 1 月 1 日至 2010 2009 年 1 月 1 日至 2009
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
一、收入 -874,536,926.81 2,140,363,218.15
1.利息收入 178,717.97 312,880.07
其中：存款利息收入 7.4.7.11 162,389.21 311,307.07
債券利息收入 16,328.76 -
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
資產支持證券利息收入 - -
買入返售金融資產收入 - 1,573.00
其他利息收入 - -
2.投資收益（損失以“-”填列） -513,564,098.56 1,055,053,596.88
其中：股票投資收益 7.4.7.12 -599,469,173.41 1,002,142,681.85
基金投資收益 - -
債券投資收益 7.4.7.13 3,432,260.74 -
資產支持證券投資收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 82,472,814.11 52,910,915.03
3.公允價值變動收益（損失以 7.4.7.16 -360,226,310.61 1,076,984,381.80
“-”號填列）
4. 匯兌收益（損失以"－"號填 - -
列）
5.其他收入（損失以“-”號填 7.4.7.17 -925,235.61 8,012,359.40
列）
二、費用 25,754,555.95 32,330,940.42
7.4.10.2 18,530,772.52 19,643,655.97
1．管理人報酬
.1
7.4.10.2 3,706,154.56 3,928,731.18
2．托管費
.2
7.4.10.2 - -
3．銷售服務費
.3
4．交易費用 7.4.7.18 2,810,449.76 8,033,710.01
5．利息支出 - -
其中：賣出回購金融資產支出 - -
6．其他費用 7.4.7.19 707,179.11 724,843.26
三、利潤總額 -900,291,482.76 2,108,032,277.73
減：所得稅費用 - -
四、凈利潤（凈虧損以“-”號 -900,291,482.76 2,108,032,277.73
填列）
7.3 所有者權益（基金凈值）變動表
會計主體：上證紅利交易型開放式指數證券投資基金
本報告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
單位：人民幣元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
項目
實收基金 未分配利潤 所有者權益合計
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
一、期初所有者權益（基
金凈值） 2,925,739,066.02 2,474,060,667.29 5,399,799,733.31
二、本期經營活動產生
的基金凈值變動數（本 -
-900,291,482.76 -900,291,482.76
期利潤）
三、本期基金份額交易
產生的基金凈值變動數
（凈值減少以“-”號填 -1,207,882,233.89 -769,642,818.37 -1,977,525,052.26
列）
其中：1.基金申購款
3,802,959,604.25 2,287,150,265.85 6,090,109,870.10
2.基金贖回款
-5,010,841,838.14 -3,056,793,084.22 -8,067,634,922.36
四、本期向基金份額持
有人分配利潤產生的基
-
金凈值變動（凈值減少 -64,187,203.97 -64,187,203.97
以“-”號填列）
五、期末所有者權益（基
金凈值） 1,717,856,832.13 739,939,162.19 2,457,795,994.32
上年度可比期間
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
項目
實收基金 未分配利潤 所有者權益合計
一、期初所有者權益（基
金凈值） 2,425,189,006.67 -87,690,776.24 2,337,498,230.43
二、本期經營活動產生
的基金凈值變動數（本 -
2,108,032,277.73 2,108,032,277.73
期利潤）
三、本期基金份額交易
產生的基金凈值變動數
（凈值減少以“-”號填 500,550,059.35 531,086,413.76 1,031,636,473.11
列）
其中：1.基金申購款
35,031,636,919.71 18,812,771,361.22 53,844,408,280.93
2.基金贖回款
-34,531,086,860.36 -18,281,684,947.46 -52,812,771,807.82
四、本期向基金份額持
有人分配利潤產生的基
-
金凈值變動（凈值減少 -77,367,247.96 -77,367,247.96
以“-”號填列）
五、期末所有者權益（基
金凈值） 2,925,739,066.02 2,474,060,667.29 5,399,799,733.31
注：報表附注為財務報表的組成部分。
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
報表附注為財務報表的組成部分。
本報告 7.1 至 7.4 財務報表由下列負責人簽署：
______陳國杰______ ______房偉力______ ____陳培____
基金管理公司負責人 主管會計工作負責人 會計機構負責人
7.4 報表附注
7.4.1 基金基本情況
上證紅利交易型開放式指數證券投資基金(以下簡稱"本基金")經中國證券監督管理委員會
(以下簡稱"中國證監會")證監基金字[2006]第 196 號《關于同意上證紅利交易型開放式指數證券
投資基金募集的批復》核準，由華泰柏瑞基金管理有限公司依照《中華人民共和國證券投資基金
法》和《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金基金合同》負責公開募集。本基金為交易型開
放式，存續期限不定，首次設立募集不包括認購資金利息共募集人民幣 2,222,962,819.00 元(含
募集股票市值)，業經普華永道中天會計師事務所有限公司普華永道中天驗字(2006)第 170 號驗資
報告予以驗證。經向中國證監會備案，《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金基金合同》于
2006 年 11 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份額總額為 2,222,985,094.00 份基金份額，
其中認購資金利息折合 22,275.00 份基金份額。本基金的基金管理人為華泰柏瑞基金管理有限公
司，基金托管人為招商銀行股份有限公司。 根據《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金基金
合同》和《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金招募說明書》的有關規定，本基金于 2007
年 1 月 10 日進行了基金份額折算，折算比例為 0.65527799，并于 2007 年 1 月 11 日進行了變更
登記。 經上海證券交易所(以下簡稱"上交所")上證債字[2007]第 4 號文審核同意，本基金
1,456,675,703 份基金份額于 2007 年 1 月 18 日在上交所掛牌交易。 根據《中華人民共和國證券
投資基金法》和《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金基金合同》的有關規定，本基金的主
要投資范圍為標的指數成份股和備選成份股，該部分資產比例不低于基金資產凈值的 95%；同時
為更好地實現投資目標，本基金也可少量投資于新股、債券及中國證監會允許基金投資的其他金
融工具，該部分資產比例不高于基金資產凈值的 5%。本基金的業績基準為上證紅利指數。
本財務報表由本基金管理人華泰柏瑞基金管理有限公司于 2011 年 3 月 30 日批準報出。
7.4.2 會計報表的編制基礎
本基金的財務報表按照財政部于 2006 年 2 月 15 日頒布的《企業會計準則－基本準則》和 38
項具體會計準則、其后頒布的企業會計準則應用指南、企業會計準則解釋以及其他相關規定(以下
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
合稱“企業會計準則”)、中國證監會公告[2010]5 號《證券投資基金信息披露 XBRL 模板第 3 號
年度報告和半年度報告>》、中國證券業協會于 2007 年 5 月 15 日頒布的《證券投資基金會計核算
業務指引》、《上證紅利交易型開放式指數證券投資基金基金合同》和中國證監會允許的如財務報
表附注 7.4.4 所列示的基金行業實務操作的有關規定編制。
7.4.3 遵循企業會計準則及其他有關規定的聲明
本基金 2010 年度財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本基金 2010 年 12
月 31 日的財務狀況以及 2010 年度的經營成果和基金凈值變動情況等有關信息。
7.4.4 重要會計政策和會計估計
7.4.4.1 會計年度
本基金會計年度為公歷 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 記賬本位幣
本基金的記賬本位幣為人民幣。
7.4.4.3 金融資產和金融負債的分類
(1) 金融資產的分類
金融資產于初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、應收款
項、可供出售金融資產及持有至到期投資。金融資產的分類取決于本基金對金融資產的持有意圖
和持有能力。本基金現無金融資產分類為可供出售金融資產及持有至到期投資。
本基金持有的股票投資、債券投資和衍生工具(主要為權證投資)分類為以公允價值計量且其
變動計入當期損益的金融資產。除衍生工具所產生的金融資產在資產負債表中以衍生金融資產列
示外，以公允價值計量且其公允價值變動計入損益的金融資產在資產負債表中以交易性金融資產
列示。
本基金持有的其他金融資產分類為應收款項，包括銀行存款、買入返售金融資產和各類應收
款項等。應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。
(2) 金融負債的分類
金融負債于初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債及其他金
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
融負債。本基金目前暫無金融負債分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。本
基金持有的其他金融負債包括各類應付款項等。
7.4.4.4 金融資產和金融負債的初始確認、后續計量和終止確認
金融資產或金融負債于本基金成為金融工具合同的一方時，于交易日按公允價值在資產負債
表內確認。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，取得時發生的相關交易費用計入
當期損益；對于支付的價款中包含已宣告但尚未發放的現金股利或債券起息日或上次除息日至購
買日止的利息，單獨確認為應收項目。應收款項和其他金融負債的相關交易費用計入初始確認金
額。
對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，按照公允價值進行后續計量；對于
應收款項和其他金融負債采用實際利率法，以攤余成本進行后續計量。
當收取某項金融資產現金流量的合同權利已終止或該金融資產所有權上幾乎所有的風險和報
酬已轉移時，終止確認該金融資產。終止確認的金融資產的成本按移動加權平均法于交易日結轉。
7.4.4.5 金融資產和金融負債的估值原則
本基金持有的股票投資、債券投資和衍生工具(主要為權證投資)按如下原則確定公允價值并
進行估值： (i)存在活躍市場的金融工具按其估值日的市場交易價格確定公允價值；估值日無交
易，但最近交易日后經濟環境未發生重大變化且證券發行機構未發生影響證券價格的重大事件的，
按最近交易日的市場交易價格確定公允價值。 (ii)存在活躍市場的金融工具，如估值日無交易且
最近交易日后經濟環境發生了重大變化，參考類似投資品種的現行市價及重大變化等因素，調整
最近交易市價以確定公允價值。 (iii)當金融工具不存在活躍市場，采用市場參與者普遍認同且
被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。估值技術包括參考熟悉情況
并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公
允價值、現金流量折現法和期權定價模型等。采用估值技術時，盡可能最大程度使用市場參數，
減少使用與本基金特定相關的參數。
7.4.4.6 金融資產和金融負債的抵銷
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
本基金持有的資產和承擔的負債基本為金融資產和金融負債。當本基金依法有權抵銷債權債
務且交易雙方準備按凈額結算時，金融資產與金融負債按抵銷后的凈額在資產負債表中列示。
7.4.4.7 實收基金
實收基金包含對外發行的基金份額總額和基金份額折算調整。基金份額折算調整的初始金額
為于基金份額折算日根據基金份額折算公式折算后的基金份額與對外發行的基金份額之間的差
額。由于申購和贖回引起的實收基金份額變動和基金份額折算變動分別于基金申購確認日及基金
贖回確認日認列。
7.4.4.8 損益平準金
損益平準金包括已實現平準金和未實現平準金。已實現平準金指在申購或贖回基金份額時，
申購或贖回款項中包含的按累計未分配的已實現損益占基金凈值比例計算的金額。未實現平準金
指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按累計未實現損益占基金凈值比例計算的
金額。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日認列，并于期末全額轉入未分配利潤/(累
計虧損)。
7.4.4.9 收入/(損失)的確認和計量
股票投資在持有期間應取得的現金股利扣除由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認
為投資收益。債券投資在持有期間應取得的按票面利率計算的利息扣除在適用情況下由債券發行
企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認為利息收入。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的
金融資產在持有期間的公允價值變動確認為公允價值變動損益；處置時其公允價值與初始確認金
額之間的差額確認為投資收益，其中包括從公允價值變動損益結轉的公允價值累計變動額。 應收
款項在持有期間確認的利息收入按實際利率法計算，實際利率法與直線法差異較小的也可按直線
法計算。
7.4.4.10 費用的確認和計量
本基金的管理人報酬和托管費在費用涵蓋期間按基金合同約定的費率和計算方法逐日確認。
其他金融負債在持有期間確認的利息支出按實際利率法計算，實際利率法與直線法差異較小的也
可按直線法計算。
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華泰柏瑞上證紅利 ETF2010 年度報告
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份額享有同等分配權。本基金收益以現金形式分配。基金管理人每季度定期對本基
金相對標的指數的超額收益率進行一次評估，基金收益評價日核定的基金累計報酬率超過標的指
數同期累計報酬率達到 1%以上，方可進行收益分配。本基金收益分配比例的確定原則為，根據上
證紅利指數成份股當季分紅實際情況，盡量做到每季均勻分紅，并使收益分配后基金份額凈值盡
可能貼近標的指數的千分之一；且本基金的收益分配不須以彌補浮動虧損為前提，收益分配后有
可能使還原后基金份額凈值低于面值。全年基金收益分配比例不得低于年度基金可供分配收益的
90%，基金收益分配每年至多 4 次。
經宣告的擬分配基金收益于分紅除權日從所有者權益轉出。
7.4.4.12 其他重要的會計政策