期指強勢反彈漲逾4.00% 持倉量增加超3千手

今日期指強勢走強，創7月份反彈以來新高，國慶期間歐美股市和大宗商品價格持續上揚對市場激勵效應明顯。截至收盤，主力合約漲3.96%，其余合約漲幅均逾4.00%，不過由于10月合約離交割僅剩5個交易日，今日其成交量延續低位運行，而持倉量增加2492手，成交持倉比為7.6倍。

國慶期間，上海房產調控細則出臺但市場所擔憂的房產稅征收政策并未出現，對市場利空影響有限，今日地產板塊早盤短暫飄綠后在市場強勢背景下全面翻紅，但受政策壓制，漲幅處于墊底狀態。而由于假期間，全球貨幣泛濫預期增強令歐美股市和大宗商品價格持續上揚，開盤后現貨市場各權重板塊延續30日反彈趨勢全線上漲，激勵現貨指數跳空高開后持續走強，回到3000點上方，并放量強勢向上突破兩個多月來箱體震蕩區間，而現指走強也帶動期貨市場各期指合約全線高開高走，截至收盤，漲幅均超百點，創出7月反彈來新高。

國慶前夕房地產利空消息不斷對市場的負面影響較前期明顯減弱，30日更是在利空政策下大幅反彈，顯示全球貨幣再趨泛濫預期對市場的利多影響勝過缺乏新意的房地產二次調控利空影響，市場情緒偏向樂觀。此外，從主力合約持倉風格看，雖然其持續偏空，但凈空單總量呈現遞減態勢，顯示場內做空動能放緩。整體上，市場氣氛明顯回暖和持倉風格出現轉向跡象，均有利于期指合約延續反彈，不過在強勢反彈刷新7月2日反彈新高釋放長假利多消息后，短期內存進一步穩固需求。

期現市場走勢回顧：

股指期貨合約10月8日收盤上漲，主力合約IF1010收盤報3,054.20點，漲116.20點或3.96%，最高至3,073.8點，最低至2,966.4點；下月合約IF1011報3,068.0點，漲118.2點或4.01%；季月合約IF1012漲4.21%；隔季合約IF1103漲4.03%。

現貨市場板塊方面，煤炭股全線大漲，兗州煤業(600188)漲停，國陽新能(600348)漲停，恒源煤電(600971)漲停。齊魯證券研究報告指出，港口,電廠煤炭庫存大幅下降,煤礦庫存占比維持低位.根據我們 9 月底調研的結果顯示,電廠庫存和煤礦庫存大幅下降,其中華東地區表現的尤為明顯.下游補庫和國際煤價持續上升將推動國內煤價反彈. 近期海外煤炭股走勢遠強于國內煤炭板塊走勢,由于美元指數持續下跌,帶動大宗商品價格大幅走強,包括H 股煤炭的走勢也非常凌厲,我們認為,在通脹預期的背景下,海外資本市場對資產價格的挖掘要認識得更加清晰,煤炭作為資源品價值將逐步得到市場的認同. 目前,我們判斷煤炭股上漲的第二個催化劑終于兌現,繼續做多契機已經來臨.影響煤炭板塊的投資環境已大為改善:(1)淘汰落后產能與節能減排并未對煤炭需求形成實質性沖擊;(2)房地產"二次調控"終于靴子落地.我們認為政策性風險已經階段性釋放完畢;(3)在通脹背景下,作為資源品的煤炭價值將得到充分挖掘,煤炭股趨勢性上漲可期。 綜合而言,繼續看好以盈利為基礎,以"產業整合,兼并重組"為導向,區位優勢與外延擴張能力相結合的投資思路選股。

地產板塊漲幅墊底，萬科(000002)漲0.48%，招商地產(000024)漲1.38%。消息面，國家有關部委9月29日晚出臺了房地產市場第二輪調控的具體措施后，國慶節期間上海再出相關細則。在樓市調控新政影響下，國慶黃金周全國各地樓市總體有所降溫，上海市政府7日規定，居民限新購一套住房，并加強土地增值稅征管，重點對定價明顯超過周邊房價水平的房地產開發項目，進行土地增值稅清算和稽查。

稀土永磁概念股全線上漲，中色股份(000758)漲停，廣晟有色(600259)漲5.43%，五礦發展(600058)漲8.83%。消息面，10月6日，溫家寶總理在布魯塞爾指出，“中國稀土產量占世界比重很大，遠大于儲量占世界的比重，我們沒有封鎖，也不會封鎖。中國不會把稀土作為討價還價的工具，我們的目的是為了世界的可持續發展。”總理鏗鏘有力的演講，不但反駁了日、美等國不負責任的言論，更堅定了市場對中國稀土的信心。與此同時，“日方正努力籌劃在越南、蒙古等國開發稀土資源，啟動回收廢棄電子產品中稀土金屬計劃”的消息卻因遭遇提取困難、微量稀土不易匯聚等諸多瓶頸而止步不前，最終適得其反的向市場重申了稀土資源的不可或缺，加固了產量占全球93%的中國稀土不可撼動的國際地位。就在溫家寶總理發表上述講話當日，素有湖北西大門之稱的竹溪縣傳出喜訊，據媒體報道稱，當地國土資源局在龍壩鎮首次發現大量稀土。經湖北省地質專家為期一周的實地勘察，初步查明該鎮巖屋溝村老陰山下有儲量豐富的世界珍稀礦產資源稀土，現正在進一步查明其礦產成份、結構、質量及儲量。目前該縣正在制定保護規劃和具體措施，嚴防隨意開采。

有色板塊上漲，云南銅業(000878)漲停,銅陵有色(000630)漲停。國慶黃金周期間，美元匯率10月5日降至1月以來新低，有色金屬漲勢凌厲。業內人士認為，近期美元指數持續走低，以美元標價的大宗商品價格上漲；美、日等國將繼續延長其寬松的貨幣政策，未來基本金屬價格總體將呈現振蕩上行趨勢，有色股十月行情可期。興業證券分析師表示，目前金屬上漲的邏輯依舊未變：國際上美日紛紛重啟刺激政策；國內方面，節能減排的實行將繼續限制工業生產，而相對一般的經濟數據以及房地產政策的連貫性，也不太可能令管理層過度收緊流動性。在上述多重因素影響下，中期而言，金屬市場的基本面及資金面均會向好，故上漲趨勢不會改變。

黃金概念股全線飄紅，紫金礦業(601889)漲停，山東黃金(600547)漲停。進入10月份，國際金價延續漲勢，紐約商品交易所(COMEX)黃金12月合約在5個交易日里盤中5度改寫歷史新高；長假期間國際金價頻創新高，且在7日電子交易中繼續上漲。美元匯率10月5日降至1月以來新低，致有色金屬漲勢凌厲。業內人士認為，近期美元指數持續走低，以美元標價的大宗商品價格上漲；美、日等國將繼續延長其寬松的貨幣政策，未來基本金屬價格總體將呈現振蕩上行趨勢，有色股十月行情可期。興業證券分析師表示，目前金屬上漲的邏輯依舊未變：國際上美日紛紛重啟刺激政策；國內方面，節能減排的實行將繼續限制工業生產，而相對一般的經濟數據以及房地產政策的連貫性，也不太可能令管理層過度收緊流動性。在上述多重因素影響下，中期而言，金屬市場的基本面及資金面均會向好，故上漲趨勢不會改變。中金證券認為，在寬松政策延續、美元弱勢以及經濟不確定的背景下，黃金價格有望繼續走高。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,965.65 3,044.23 108.66 3.70
IF1009 2,972.60 3,054.20 116.20 3.96 -9.97 150,243 19,881 2,492
IF1010 2,981.20 3,068.00 118.20 4.01 -23.77 8,124 3,570 868
IF1012 3,084.60 3,082.40 124.60 4.21 -38.17 3,522 4,221 -52
IF1103 3,122.40 3,121.00 121.00 4.03 -76.77 362 803 -15

(陶瑋瑋 撰稿)

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