貝萊德：2016波動劇烈將是常態！調整投資組合 低波動股票入列

貝萊德：2016波動劇烈將是常態！調整投資組合 低波動股票入列

2016年以來市場持續震盪，代表市場恐慌程度的VIX指數持續高漲，2016年1月6日至1月29日，連續17個交易日VIX指數均在20以上，投資人擔心市場波動將是2016年的常態。對此，貝萊德投信表示，應該調整投資組合，將低波動股票放入投資選項。

繼美國聯準會於1月27日結束的決策會議中決定維持基準利率目標水準在0.25%至0.5%不變，並在會後聲明提到自2015年12月升息以來，「經濟成長已經減緩」後，日本央行在1月29日無預警宣布採取負利率措施，一度帶動股市回漲，惟市場對於負利率刺激經濟的效果看法分歧。

貝萊德投信指出，美國聯準會停止量化寬鬆措施並在2015年12月啟動升息，對債券投資形成挑戰；但商業周期、信貸及評價循環不同步造成市場大幅波動，也讓投資人對股票態度保留。貝萊德投信建議希望債轉股、逢低布局的投資人適時調整投資組合，以因應美國升息對其債券部位的影響，而以低波動股票指數為風險指標的基金納入投資組合，是最新的解決方案。

貝萊德投信指出，低波動股票的波動風險約為大盤的0.8，中長期投資表現則相對突出。至2016年1月29日止，以美元計價之MSCI 全球低波動股票近二年、三年及五年表現均優於全球債券及全球股票；而1月最後一周股市反彈之際，MSCI全球低波動股票於1月25日至1月29日的一周美元計價漲幅達2.9%，也高於全球債券及全球股市的0.5%及1.9%；同樣情況也出現在亞洲，1月25日至29日當周以美元計價MSCI亞太不含日本低波動指數上漲3%，超過MSCI亞太不含日本指數的2.9%，顯示低波動股票投資策略抗跌易漲的特性。

貝萊德投信進一步指出，2016年以來投資人對經濟放緩、美元走勢及企業獲利的疑慮尚未消除，惟在政策積極作多、企業也致力改善獲利的情況下，想趁勢低接股票的投資人，不妨選擇低波動風險的策略投資。這種不同於過去著重股利收益的新型態股票入息類型基金，是以MSCI低波動股票指數為風險指標，藉著嚴格的風險控管，降低波動，並靈活運用選擇權操作，在股票原有的股利收益及潛在資本利得之外，另外增加權利金提升收益，是台灣投資人逢低布局股市、調整投資組合的理想選擇。