滬深300仿真交易期貨合約9月24日皆探底回升

2009年9月24日 15:41

滬深300指數9月24日低開後探底回升，股指期貨仿真交易當月合約貼水1.93點。

滬深300指數9月24日低開後沖高回落，收報3,080.93點，漲20.86點或0.68%。滬深300權重股漲多跌少，前20權重股合計貢獻指數約27.7點，其中金融地產股貢獻指數約28.3點，能源股貢獻指數約1.0點。

板塊方面，銀行類股上漲，招商銀行(600036)漲2.60%、建設銀行(601939)漲2.12%，北京銀行(601169)漲9.25%。AH銀行股溢價率大幅下滑並出現負溢價，主要緣於內地銀行股與外圍市場8月以來截然不同的表現。內地銀行股受到信貸數據不佳、資本充足率新規可能實施的影響，表現持續低迷，而外圍市場銀行股則在預期全球經濟走出低谷、美國道瓊斯指數持續反彈的背景下，屢屢創出反彈新高。歷史上，AH銀行股溢價率僅有2次倒掛，分別出現在2006年7月和2008年9月。AH銀行股溢價率的最低點曾到達93％的水平。值得注意的是，AH銀行股溢價率兩次倒掛出現的時間均與A股銀行股價到達底部時間相吻合。而截至上週末，銀行業與滬深300指數的PE比率為0.65，PB比率為0.82。而歷史上，兩者的PE比率最低值為0.63，PB比率最低值為0.74，目前銀行股相較滬深300指數的估值水平處在底部區域，銀行股相對A股整體的估值優勢較為顯著。

環保類股漲幅居前，創業環保(600874)漲6.62%，中原環保(000544)漲4.39%。根據國務院的《節能減排綜合性工作方案》要求，到2010 年，中國萬元國內生產總值能耗將由2005 年的1.22 噸標準煤下降到１噸標準煤以下，降低20%左右；單位工業增加值用水量降低30%。「十一五」期間，中國主要污染物排放總量減少10%，到2010 年，二氧化硫排放量由2005 年的2549 萬噸減少到2295 萬噸，化學需氧量(COD)由1414 萬噸減少到1273 萬噸；全國設市城市污水處理率不低於70%，工業固體廢物綜合利用率達到60%以上。「十一五」規劃期間，環保投資計劃達1.4 萬億元，大氣污染、水污染和固體廢物是三大主要的投資領域。此外，2008 年下半年，中國開始實施積極的財政政策，加大對環保投資的投入。而隨著09年年底「哥本哈根會議」的召開，環保行業或將引發更多猜想。

釀酒類股跌幅居前，貴州茅台(600519)跌2.16%，瀘州老窖(000568)跌0.78%。9月23日，證監會表示：經初步調查，現已發現五糧液涉嫌存在三項違法違規行為，分別是未按規定披露重大證券投資行為及較大投資損失，並導致財務報表虛假記載；未如實披露重大證券投資損失，而涉嫌虛增利潤；披露的主營業務收入數據存在差距。五糧液()A股從24日起開始停牌，但受此影響其他酒類股跌幅居前。此外，受公安部8月15日起為期兩個月的酒後駕車專項整治行動影響，酒類餐飲渠道銷售均出現不同程度的下降，8月份，啤酒和白酒增速較7月出現回落。不過，國慶將近，料將帶動酒類消費啟動；嚴打酒後駕車，短期影響不會改變酒業長期發展趨勢。

房地產類股上漲，大龍地產(600159)漲5.52%，萬科A(000002)漲2.94%。國家統計局最新公佈的數據顯示，截至8月份，全國70個大中城市房價已經連續6個月環比上升；8月份，國房景氣指數為100.08，比7月份上升2.07點，已連續5個月回升。地產業景氣度的提升，令相關上市公司受益匪淺。大龍地產預計今年三季度業績同比大幅上升超過7000%，位居預增幅度排行榜第一名。業內人士認為，行業本身的快速復甦令相關上市公司業績出現回暖。截至目前，已有31家A股房企公佈了三季度業績預告，其中有11家預增，5家扭虧；「報喜」公司超過半數，房地產上市公司有望成為三季報最大的贏家。

股指期貨仿真交易合約皆探底回升，當月合約貼水1.93點。各仿真交易合約收盤均下跌，其中IF1003跌幅最小，跌0.07%；IF0910跌幅最大，跌0.80%；IF0911和IF0912分別跌0.57%和0.63%。創業板十家企業今日刊登定價公告，25日啟動申購；另外本周還有中國國旅等三家主板個股發行；加上銀行權重股中部份不符合資本充足率要求的公司有極大再融資衝動和10月份股市將迎來解禁最高峰等因素，對市場流動性存在負面影響。在股票和資金供求關係失衡衝擊下，現貨指數近期或將加劇震盪。各仿真交易期貨合約升水水平均有所收斂，或說明在擴容壓力集中釋放的背景下，市場對現貨指數近期走勢較為謹慎。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉量(手)日增倉(手)HS300 3,041.82 3,080.93 20.86 0.68IF0910 3,068.00 3,079.00 -17.80 -0.57 1.93 27,756 15,232 -265IF0911 3,080.00 3,090.00 -24.80 -0.80 -9.07 17,481 6,704 358IF0912 3,120.00 3,127.00 -19.80 -0.63 -46.07 75,281 38,896 1,237IF1003 3,180.00 3,211.20 -2.20 -0.07 -130.27 25,843 17,962 -266

(陶瑋瑋 撰稿)

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